#31 29/11/2019 12:49:47

justealh
Membre

Re : Carmignac Portfolio Long-Short European Equities - FR0010149179

Bien vu Blade,
Le fonds sauve son année du marasme et ça fait du bien à nos PF.
Pour certains qui ont une mémoire un peu trop sélective, souvenez-vous que le fonds a fini 2018 à + 4% .... donc sur 2 ou 3 ans le fonds a finalement des perfs correctes dans son univers d'investissement.
Personnellement il m'avait permis d'avoir un PEA dans le vert l'année dernière... Respect.

La question que je me pose maintenant est néanmoins de lui trouver une alternative PEA pour spliteer ma ligne en 2.
Donc pas H2O qui de toutes façons avec 16,5 % de mon PF global dépasse les 15 % de mon allocation ce qui n'est pas pas aligné avec mon ratio prudentiel.


"Tout le monde savait que c'était impossible à faire. Puis un jour quelqu'un est arrivé qui ne le savait pas, et il l'a fait."

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29/11/2019 12:49:47

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Re : Carmignac Portfolio Long-Short European Equities - FR0010149179



#32 29/11/2019 14:10:09

Blade
Membre

Re : Carmignac Portfolio Long-Short European Equities - FR0010149179

justealh a écrit :

Bien vu Blade,
Le fonds sauve son année du marasme et ça fait du bien à nos PF.

Pas encore hélas, après l'explosion à la hausse le fonds s'érode de nouveau à -2,32% YTD.
Admirons la belle courbe :
1575033630-tmp-carmignac.png



Par ailleurs le rapport trimestriel  est en ligne, avec enfin une analyse et une reconnaissance timide des erreurs :

Malte Heininger a écrit :

il est rassurant de pouvoir identifier facilement les facteurs de son recul et les résultats satisfaisants générés par le cœur de portefeuille. Les faux pas à l’origine de notre faible performance depuis janvier se résument en quelques lignes

Dans ce cas pourtant ne pas les avoir identifié plus tôt ?

Malte Heininger a écrit :

D’habitude, nous préférons éviter les valeurs financières en raison de l’absence de marge de sécurité et d’un risque réglementaire significatif. Notre mésaventure avec Metro Bank constitue un rappel brutal de ce principe, que nous tâcherons désormais de respecter scrupuleusement.

Malte Heininger a écrit :

Nos positions sur les sociétés du transport aérien ont été une autre source de faiblesse cette année. Voilà un autre secteur que nous évitons d’habitude en raison de nombreux facteurs incontrôlables (...) Malheureusement, tout en nous éloignant de notre univers d’investissement stratégique, notre tentative de surmonter ces obstacles s’est soldée par un échec.

Malte Heininger a écrit :

Nos positions de cœur de portefeuille, tant à l’achat qu’à la vente, nous ont permis même de faire nettement mieux que notre indicateur de référence. En réalité, la plupart de nos thèses d’investissement ont porté leurs fruits,

C'est censé rassurer les investisseurs ?

Malte Heininger a écrit :

notre biais vendeur extrême a sensiblement pénalisé nos résultats. Cela dit, comme nous n’avons jamais eu de conviction macroéconomique forte et que nous ne nous étions jamais positionnés ainsi, il nous sera facile de revenir à notre approche précédente

Dommage qu'il ait fallu 9 mois pour comprendre que le positionnement Bear n'était pas adapté. De mémoire notre May-The l'a compris dès le printemps.

Bref me concernant l'arbitrage est parti, liquidation de la ligne en AV. Reste une petite ligne sur PEA.

Dernière modification par Blade (29/11/2019 14:41:47)

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