#61 22/12/2018 22:20:49

Florian
Membre

Re : PF de Florian

Excellentes questions Bernard, je suis justement en pleine réflexion à ce sujet!

A CT, le but est de maintenir une exposition proche des 30%, donc de compenser les baisses des marchés par des achats. Comme les small/mids ont déja fortement baissé, on est parti la dessus. Ce mois ci la ligne Comgest va etre doublée à 2%, et ID finalement remplacé par Nova europe à 2% également (car dispo sur nos 2 PEA + PEA-PME, Bforbank et Fortuneo). H2O joue le role de couverture partielle, très efficace!

A MT/LT, je pense aussi que nous ne sommes pas encore au point bas; meme si on aura peut etre une capitulation CT dans les jours qui viennent, et un répis de qq semaines. Ca peut etre tentant de jouer ce rebond pour ceux qui peuvent surveiller les marchés assez régulierement.

En fonction des évenements en 2019 on augmentera la part action par paliers lors d'excès de pessimisme, en priviliégiant ce qui a déja baissé, donc d'abord Europe, Japon et Chine, US dans un dernier temps probablement. J'ai vu également un autre intervenant fixer des % en fonction des niveaux de cours. C'est grosso modo l'idée. Le tableau posté auj par May-the sur les précédents marchés baissiers peut aider.

Les mois qui viennent vont etre très intéressants et probablement nous offrir des opportunités d'investissement, nos échanges sur ce forum seront importants.

Dernière modification par Florian (22/12/2018 22:21:25)


“The problem with socialism is that you eventually run out of other people's money.” Margaret Thatcher

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22/12/2018 22:20:49

Pub

Re : PF de Florian



#62 23/12/2018 09:29:50

monpseudoestpris
Membre

Re : PF de Florian

Florian a écrit :

Excellentes questions Bernard, je suis justement en pleine réflexion à ce sujet!

Ma problématique est la même, je suis sorti, je pense, au bon moment, mais maintenant je suis en grande réflexion pour savoir quel sera le critère (les plutôt) pour revenir. Je crois qu'il y a un moment quelqu'un (je dirais Bernard ou may-the) m'a posé la question et j'ai du botter en touche car je n'en savais rien. Personnellement j'aime l'idée qu'a présentée un membre du forum de rentrer par seuils fixés à l'avance sur un indice, ou l'analyse des moyennes mobiles sur certains indices. A voir, les discussions seront intéressantes. Une file dédiée serait peut être la bienvenue ?

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#63 13/01/2019 18:04:21

Florian
Membre

Re : PF de Florian

MAJ au 31 décembre (en attente des AV...):
914b971091431474.png


“The problem with socialism is that you eventually run out of other people's money.” Margaret Thatcher

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#64 30/01/2019 20:21:50

Florian
Membre

Re : PF de Florian

Les participations aux bénéfices ayant été versées, le bilan final du portefeuille pour 2018 s'établit à:
- TRPT = -3.3%
- TRI = -3.6%


“The problem with socialism is that you eventually run out of other people's money.” Margaret Thatcher

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#65 07/02/2019 09:50:17

Florian
Membre

Re : PF de Florian

MAJ au 31 Janvier:
2019-01
Des mois comme ca, j'en jeux bien 12 par an smile
Aucune action de ma part ce mois ci, juste du fine-tuning de mon fichier.


“The problem with socialism is that you eventually run out of other people's money.” Margaret Thatcher

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#66 07/02/2019 11:33:30

justealh
Membre

Re : PF de Florian

Bonjour Florian,
superbe présentation du PF mais une question, qu'est ce que le vwrl ?
Sinon d'une manière globale je saisis mal le contraste entre une part de liquidité importante (Approche prudente) et une belle présence des small and mid caps.

Cordialement.


"Tout le monde savait que c'était impossible à faire. Puis un jour quelqu'un est arrivé qui ne le savait pas, et il l'a fait."

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#67 07/02/2019 11:46:54

Florian
Membre

Re : PF de Florian

Hello!

VWRL est un tracker vanguard qui réplique l'indice FTSE All-World (on pourrait utiliser l'indice MSCI world)

Excellente question! En effet approche prudente, mais comme sur le LT les small/mids surperforment nettement, et que j'essaie de stabiliser mes lignes, je n'ai pas effectué de rebalancement vers des large caps. Ca aurait fait du sens l'été dernier, mais on a déja tellement souffert sur les petites valeurs que c'est probablement trop tard. C'est aussi plus simple comme ca: le jour ou je sors toutes les voiles, je pense rester sur les memes fonds (a part I&E qui a un coup de mou, les autres sont au top de leurs catégories)

Dernière modification par Florian (07/02/2019 11:47:11)


“The problem with socialism is that you eventually run out of other people's money.” Margaret Thatcher

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#68 07/02/2019 12:35:20

May-the
Membre

Re : PF de Florian

Bonjour Florian,
Les trois pastilles RI 1an, RI 3ans, RI 5 ans correspondent à quoi ? Quels sont vos critères ?

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#69 07/02/2019 13:57:50

Florian
Membre

Re : PF de Florian

C'est le ratio d'information, source quantalys. J'apprécie beaucoup ce ratio.
Avant cela j'utilisais le ratio de Sharpe, mais la référence de ce ratio, c'est un placement sans risque, donc depuis septembre tous les fonds étaient mauvais, normal comparé à du 0 risque.
Alors que le ratio d'information compare le fonds a sa catégorie. Donc si le fonds surperforme, meme en marché baissier, il a un ratio d'information positif.
Mes couleurs: Vert >0.5, Orange>0, Rouge>-0.5, Noir<-0.5

C'est mieux expliqué ici:
http://www.quantalys.com/ACTU/1/301/art … ation.aspx

Dernière modification par Florian (07/02/2019 13:59:25)


“The problem with socialism is that you eventually run out of other people's money.” Margaret Thatcher

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#70 07/02/2019 18:46:44

May-the
Membre

Re : PF de Florian

Super, merci de l'explication Florian.
(Il faut donc bien regarder qu'ils sont dans la bonne catégorie, car des fois les classifications des fonds sont un peu curieuses, surtout quand on sort des sentiers battus. Par exemple comparer H2O MB à des fonds obligataires qui n'utilisent pas de levier est assez inutile)

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#71 10/03/2019 10:04:24

Florian
Membre

Re : PF de Florian

MAJ au 28 Février:
Février 2019
Un excellent mois finalement. Allègement de la partie Europe, en ramenant le fonds de Groupama au meme niveau que I&E.
Comgest Europe Smlr Coms survole ca catégorie depuis déja plus d'un an!


“The problem with socialism is that you eventually run out of other people's money.” Margaret Thatcher

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#72 10/03/2019 10:47:27

justealh
Membre

Re : PF de Florian

Présentation impeccable comme toujours avec chaque mois une petite nouveauté intéressante qui amène à réfléchir, plus de SGL dans dans l'exposition nette pour ce mois ci ?

En me penchant sur votre wvrl, le mois dernier, je me suis fait la réflexion que de manière très générale:

Nous avions intéret à privilégier des investissements US (Amérique du Nord) vs Euope dont les performances sont (Tendances longues) moindres en actions (Large et small) et obligations.

Est-ce volontaire que votre ratio Euro/US est l'inverse du vwrl ?

Dernière modification par justealh (12/03/2019 14:47:45)


"Tout le monde savait que c'était impossible à faire. Puis un jour quelqu'un est arrivé qui ne le savait pas, et il l'a fait."

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#73 11/03/2019 21:48:58

Florian
Membre

Re : PF de Florian

Salut justealh

Cela fait un moment que je n'avais plus SGL en portefeuille, mais je le gardais comme benchmark, pour comparer nos expositions actions respectives. Mais je devais faire la retranscription manuellement, en attendant le reporting ves le 10 du mois, alors que tout le reste est quasi automatique (juste des copier coller de google sheet vers excel). Donc pour me simplifier la vie, j'ai supprimé cette comparaison.

Pour l'expo US, si je pouvais revenir en arrière, c'est sur que je l'aurai augmentée. Mais on dispose de tellement de bons fonds Europe, et aussi du cadre fiscal du PEA (meme si des trackers US sont éligibles) que mon expo US a mécaniquement diminuée... A terme je vais quand meme essayer de diminuer l'écart US/Europe, progressivement...


“The problem with socialism is that you eventually run out of other people's money.” Margaret Thatcher

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#74 22/04/2019 16:32:17

Florian
Membre

Re : PF de Florian

MAJ au 31 Mars: (avec du retard!)
Mars 2019
Bon mois, dommage que les grosses pondérations I&E et Vanguard aient sous-performé


“The problem with socialism is that you eventually run out of other people's money.” Margaret Thatcher

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#75 22/04/2019 17:08:18

May-the
Membre

Re : PF de Florian

Bonjour Florian,

Concernant Vanguard il sous-performe car son premier secteur d'investissement est le healthcare, qui est à la peine en ce moment.
https://americas.vanguard.com/instituti … tfoliodata
Il faut vraiment se méfier sur les fonds croissance US certains en ayant beaucoup en portefeuille.
J'adore ce fonds mais là du coup j'attends un peu...

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#76 24/04/2019 10:29:01

fred78
Membre

Re : PF de Florian

Bonjour,
En 'fine tunning smile ', j'ai couper ma ligne Vanguard en 2 pour entrer Edgewood US Select Growth A Eur.
2 fonds au style différent :
Vanguard, flex multicaps, plus de 200 lignes Russel 3000, santé/techno
Edgewood, grandes caps growth, 23 lignes Russel 1000 croissance, Finance/techno

Sur 1 an , Edgewood surperforme Vanguard de plus de 10%.

Dernière modification par fred78 (24/04/2019 10:49:39)


En investissement, mieux vaut avoir un peu raison longtemps que totalement tort une fois.                    (M.Dinet EDR AM)

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#77 04/05/2019 16:22:18

Florian
Membre

Re : PF de Florian

C'est clair que diversifier a du bon, bien vu pour Edgewood US Select Growth A Eur. Je pense a terme ajouter une 2eme ligne US, probablement sur tracker éligible PEA.


“The problem with socialism is that you eventually run out of other people's money.” Margaret Thatcher

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#78 04/05/2019 19:56:50

justealh
Membre

Re : PF de Florian

Et pourquoi pas une ligne de Mid/small US ?


"Tout le monde savait que c'était impossible à faire. Puis un jour quelqu'un est arrivé qui ne le savait pas, et il l'a fait."

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#79 13/05/2019 20:04:12

Florian
Membre

Re : PF de Florian

MAJ au 30 Avril:
Avril 2019
Encore un excellent mois! Pas de mouvement pour l'instant, a voir si la baisse de mai se poursuit.


“The problem with socialism is that you eventually run out of other people's money.” Margaret Thatcher

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