#61 06/01/2018 17:02:18

Franck
Administrateur

Re : PF Franck (2)

@monpseudoestpris : merci merci


L'investissement en OPCVM (Sicav - FCP)
fonds prend un "s", au singulier comme au pluriel | krach s'écrit avec "ch"

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06/01/2018 17:02:18

Pub

Re : PF Franck (2)



#62 06/01/2018 18:48:26

Malolechat
Membre

Re : PF Franck (2)

A mon tour de vous remercier Franck pour tout ce que vous (et la communauté que vous avez créée) avez fait pour moi (et nous tous).

C'est grâce à votre accompagnement toujours bienveillant et rassurant que j'ai pu un jour passer le cap et investir en bourse au sein d'un PF que j'ai copié sur vous. Depuis j'ai appris et forgé mes propres convictions et suis capable maintenant de voler de mes propres ailes.

Ce forum est devenu une lecture quotidienne, petit moment tranquille de ma journée où je me sens bien à tous vous lire.

Bonne continuation et à bientôt,

Malo

Dernière modification par Malolechat (06/01/2018 21:18:28)

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#63 06/01/2018 20:30:03

Franck
Administrateur

Re : PF Franck (2)

Merci Malo et bonne chance dans vos placements et négociations. smile


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#64 06/01/2018 22:47:17

Florian
Membre

Re : PF Franck (2)

Je partage à 100% les avis des collègues ! Ce forum est d'une rare qualité, avec des intervenants pertinents, des échanges toujours constructifs qui tirent l'ensemble des participants vers le haut. Pour tous ceux qui s'intéressent aux fonds, c'est un must que de visiter les files de discussions et de consulter les portefeuilles des membres.
Longue vie à frikenfonds smile


“The problem with socialism is that you eventually run out of other people's money.” Margaret Thatcher

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#65 07/01/2018 01:27:39

curieux
Membre

Re : PF Franck (2)

+ 1000! Forum à recommander 5 *

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#66 28/01/2018 11:26:16

Franck
Administrateur

Re : PF Franck (2)

Bonjour,

Dernier arbitrage la semaine passée : vente de Sextant Grand Large.
Le produit de cette vente est utilisé en partie pour acheter Essor Japon Opportunités (FR0000011355) : les big caps Japon (indice TOPIX 30) ont encore du retard par rapport aux small, en particulier les banques et les constructeurs automobiles. 
Le reste permet de renforcer les marchés émergents avec GemEquity, encore un peu d'US avec Vanguard US et de profiter du récent repli d'H2O MS.
Comme Warren Buffett le prétend, les actions ont tendance à avoir de meilleurs résultats lors des derniers stades d’un marché haussier ! smile
Je reste donc cette fois présent sur les actions et me garde de vendre trop tôt comme en 2017 !

Situation au 26/01/2018 : Composition du portefeuille


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#67 28/01/2018 11:31:07

monpseudoestpris
Membre

Re : PF Franck (2)

Pour ce qui est d'Essor Japon Opportunités, je ne peux que vous féliciter pour votre choix qui fut le mien il y a environ 2 mois, et qui s'est avéré extrêmement positif (et ça n'est rien de le dire smile ).

Dernière modification par monpseudoestpris (28/01/2018 11:31:23)

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#68 02/03/2018 11:18:19

Franck
Administrateur

Re : PF Franck (2)

Bonjour à toutes et à tous,

Petit point au 28/02/2018 :

Perf. du mois : -0,2%
Perf YTD : +1,49%

La pondération importante des fonds H2O (MS et MB) a joué en ma faveur (MS : +3,4% et MB : +5,4%). Vanguard US est également dans le vert (+1,5%) tout comme le Japon (Parvest et Essor) dans une moindre mesure.
Déception du côté de l'Europe où les fonds de l'Echiquier n'ont pas vraiment profité du rebond (prudence avant une rechute plus forte et cash disponible non encore investi ?).
Meilleur fonds YTD en portefeuille : Schroder Emerging Europe (+5,9% à la VL du 1/3)
Aucun mouvement prévu pour l'instant. Je constate que les marchés alternent baisses (parfois significatives) et hausses et je n'envisage pas pour le moment une déroute similaire à celles de 2000 ou 2008. Si une correction devait avoir lieu (elle aura très certainement lieu), il s'agirait plus d'une saine correction idéale pour renforcer à prix intéressant plutôt que d'une correction qui pousse tout le monde aux abris. Enfin, c'est mon sentiment, j'ai peut-être tort. sad

Composition du portefeuille au 01/03
Performance
Performance des fonds YTD et depuis souscription
Performance mensuelle des fonds


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#69 13/03/2018 15:45:18

jpacaf
Membre

Re : PF Franck (2)

Hello Frank bonjour

Il faut de temps en temps dire tout le bien qu'on pense
de ce Forum convivial, efficace et durable
et en remercier sincèrement l'auteur fondateur

Sur votre Alloc de Portif en cours...
le total des % ressort à 83.7
Pluvlca Init fait il 17 % ??

Emergents + Japon =26 %     Audaces fortuna juvat

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#70 13/03/2018 16:49:26

Brouxd
Membre

Re : PF Franck (2)

+ 1 !!!

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#71 14/03/2018 09:07:42

Félix
Membre

Re : PF Franck (2)

Pluvalca Initiatives PME ======> Valorisation hebdomadaire comme d'ailleurs Moneta Micro Entreprises : mais ce n'est pas un handicap pour ce type de portefeuille stable.

Comme MME ne réouvrira pas de sitôt la roue de secours (Pluvalca Initiaves PME) dans cette catégorie de fonds est une bonne pioche.

Dernière modification par Félix (14/03/2018 09:14:59)


Cette intervention n'est pas un conseil en placement, ni une invitation à l'achat ou à la vente, tout juste un simple avis à titre purement informatif. Il convient de prendre en votre âme et conscience l'initiative de votre choix d'investissement.

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#72 16/03/2018 17:51:15

Franck
Administrateur

Re : PF Franck (2)

jpacaf a écrit :

Hello Frank bonjour

Il faut de temps en temps dire tout le bien qu'on pense
de ce Forum convivial, efficace et durable
et en remercier sincèrement l'auteur fondateur

Sur votre Alloc de Portif en cours...
le total des % ressort à 83.7
Pluvlca Init fait il 17 % ??

Emergents + Japon =26 %     Audaces fortuna juvat

Bonjour Jean-Pierre,

Merci pour vos remarques, cela fait toujours plaisir ! merci

Concernant mon portefeuille, j'effectue la mise à jour très prochainement, avec les deux arbitrages suivants :

- vente d'Echiquier Value et achat de Pluvalca Initiatives PME : cela va faire un gros % en effet sur les small France (bien que MME ne soit plus totalement small-micro) mais je réfléchis à me séparer peut-être de MME, qui a désormais quelques concurrents sérieux et non fermés ... à voir.
Je conserve Echiquier Entrepreneurs qui ne réalise peut-être pas les mêmes perfs que ses concurrents mais qui a une volatilité assez faible et qui parvient à assez bien amortir les séances de baisse.

- vente de Templeton Asian Smaller Companies au profit de JPM Emerging Markets Smaller Companies, pour élargir un peu puisque JPM c'est en gros Templeton + autres continents.


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#73 16/03/2018 21:51:30

Brouxd
Membre

Re : PF Franck (2)

Salut Franck,
pourquoi vends tu Echiquier Value ?
merci, Bernard

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#74 17/03/2018 08:46:54

Franck
Administrateur

Re : PF Franck (2)

Bonjour Bernard,

Autant Echiquier Value m'a semblé correct sur 2017, autant le début d'année, et particulièrement la phase baissière, m'a un peu refroidi : souvent plus de baisse et moins de hausse que les indices. Le fonds ne profitait pas des jours de rebond, grimpant à peine lorsque l'EuroStoxx faisait un +1,5% par exemple. Il fait d'ailleurs moins bien désormais que son benchmark sur février 2018, en YTD et sur 3 ans...
Les liquidités sont passées de +11,2% à +15,2% entre fin janvier et fin février, ce qui est surprenant.


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#75 17/03/2018 14:00:54

May-the
Membre

Re : PF Franck (2)

Bonjour Franck,

Bien d'accord avec vous sur Echiquier Value...
D'ailleurs en règle générale, petite forme actuellement chez La Financière de l'Echiquier....sauf étrangement Echiquier Global, très bon depuis le premier Janvier.

http://www.noelshack.com/2018-11-6-1521 … -57-47.png

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#76 17/03/2018 14:59:09

Brouxd
Membre

Re : PF Franck (2)

J'ai été un peu blousé par la perf EV en 2017, vous avez raison !

Mais contrairement à toi Franck, après de nombreuses années de surperformance, je souhaite lever le pied un peu sur les small et mid qui sont de l'avis de beaucoup de gérants très bien valorisées dans leur ensemble, même s'il reste ici ou là toujours quelques dossiers à saisir.
De ce point de vue, Sextant PEA lequel exploite au maximum sa marge de manœuvre internationale (25% hors zone € + périmètre Europe pour les 75% restants) et équilibre bien avec part plus importante de Large caps, limite le risque.
Enfin, ses ratios sont vraiment exceptionnels sur toute la ligne.
Je viens de comparer EV avec Sextant PEA, il n'y a guère photo...

A rajouter sur la liste des arbitrages...

Dernière modification par Brouxd (17/03/2018 15:02:22)

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#77 04/05/2018 19:50:56

Franck
Administrateur

Re : PF Franck (2)

Bonsoir à toutes et à tous,

Point à fin avril :

Perf. du mois d'avril : +3,58%
Perf YTD (VL du 03/05) : +4,53%

Les fonds H2O (MS et MB) participent grandement à la performance (MS : +9,4% et MB : +7,7%). Stewart Investors Asia Pacific Leaders prend +4% et l'Europe retrouve un peu de couleurs (MME : +2,7%, Pluvalca Initiatives PME : +3,3% et Echiquier Entrepreneurs : +2,1%).

Les marchés émergents et les US sont à la peine avec des baisses entre 0,4 et 1,9%.

En fin de mois : arbitrage d'une grosse partie de la ligne Vanguard US vers H2O MB, ce qui porte la paire H2O à 34% du portefeuille aujourd'hui.
Des interrogations sur l'Europe : le remplacement d'Echiquier Entrepreneurs par Groupama Avenir Euro dispo chez mon courtier (déjà à +7,9% YTD) est tentant mais j'apprécie la faible volatilité du 1er lorsque les marchés "bougent" un peu.
Difficile pour le moment de me séparer de MME (le TLT plaide largement pour lui) et de ne garder que Pluvalca, donc je garde les 2 ... mais cela fait tout de même 28% du portefeuille ...

Composition du portefeuille au 04/05
Performance
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#78 06/05/2018 08:38:40

May-the
Membre

Re : PF Franck (2)

Bonjour Franck,

C'est amusant je me posais exactement la même question sur Vanguard US opps, qui est une de mes plus grosses lignes (un peu plus de 10%). Je me suis donné un mois pour réfléchir, au vu du rebond des techs et de la force du dollar. Si je regarde la composition de votre portefeuille, vous n'avez plus que 3,5% de valeurs américaines, c'est bien ça ? J'en déduis que vous êtes devenu très méfiant sur les niveaux de valorisation du marché américain.

Contre 34% d'H2O smile, c'est osé. Crastes semble bien lire le marché en ce début d'année mais on a quand même rarement vu une hausse aussi brutale et importante des fonds H2O me semble-t-il. H2O MB est en hausse très verticale depuis mi-Février (3 mois, + 22%), ça finira par s'arrêter, malheureusement. Avez-vous déterminé sur quels critères vous réduiriez la voilure sur H2O ou considérez-vous ce tiers de votre portefeuille comme relativement structurel ? Car je pense que nous sommes un certain nombre à être sur-investis sur ces lignes, c'est toujours intéressant de comprendre comment les autres appréhendent leur niveau d'allocation.

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#79 06/05/2018 10:03:36

Franck
Administrateur

Re : PF Franck (2)

Bonjour May-the,

Ayant bien profité de Vanguard US depuis sa souscription il y a un peu plus de 5 ans, je me suis dit qu'il était sans doute temps de sécuriser une bonne partie de la PV accumulée. Les valorisations US sont effectivement très (trop ?) élevées et je préfère basculer sur des lignes qui conservent davantage de perspectives dans l'environnement actuel et même à LT, telles H2O MB ou H2O MS (même si ces fonds sont sur leurs plus hauts). Je ne solde cependant pas totalement la ligne car le marché US et ce fonds demeurent incontournables dans un portefeuille diversifié.
Je n'ai pas l'intention de réduire les proportions des fonds H2O pour le moment, en sachant très bien que je m'expose à un retour de bâton : j'ai déjà supporté des -7 et -20% sur H2O MS en 2017 et 2016 et cela n'empêche pas cette ligne de figurer parmi les meilleures performances du portefeuille. Je regrette de ne pas y avoir souscrit plus tôt : j'ai tenté l'expérience au tout début 2015 sur H2O MS et H2O MB dans un portefeuille que je gère pour un proche mais je suis resté à l'époque dubitatif concernant mon propre portefeuille, pas très longtemps il faut le dire !
Si ces fonds restent ouverts encore un peu de temps, un renforcement lors de ces phases de brutales consolidations sera d'ailleurs envisagé, je pense que c'est une bonne stratégie de gestion avec ces fonds parfois très volatiles.


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