#1 17/10/2016 23:04:13

dav69
Membre

Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

Allez...surfant sur la bonne dynamique de cette catégorie, encore un fonds petites capitalisations très performant pas mentionné encore ici (plus performant jusqu'à présent chaque année que son grand frère Pluvalca France Small Caps). Il s'agit pourtant sur 3 ans à l'heure où je parle du meilleur fonds de la catégorie "actions france petites et moyennes capitalisations" à égalité avec Indépendance et Expansion mais avec un meilleur ratio de sharpe 2,19%.

Perf Ytd : +13,27%
2015: +33,6%
2014: +18,2%
2013: +37,3%

Société de Gestion : Financière de l'Arbevel
Création: 21/12/2012
Encours faible: 65 m€


STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT
Pluvalca Initiatives PME est un fonds actions de petites et « micro » capitalisations.
L'objectif est de profiter des inefficiences de marché sur ce segment de la côte et d'investir dans des PMEs françaises innovantes, souvent leaders sur leur marché et positionnées sur des niches en forte croissance. Il se rapproche ainsi, dans sa philosophie de gestion, à une approche de « Private Equity », offrant en parallèle des contraintes de liquidité allégées, et des valorisations souvent beaucoup plus attractives.

5* morningstar et 5* Quantalys http://www.quantalys.com/fonds/97602/Sy … S_PME.aspx

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17/10/2016 23:04:13

Pub

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696



#2 18/10/2016 07:01:07

jpacaf
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

En effet      superbe perf.................   éloquente sur le comparateur quantalys

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#3 18/10/2016 09:50:11

May-the
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

Plutôt réservé au PEA et PEA PME, car pas très bien distribué.
Selon OPCVM360 on le trouve seulement sur LINXEA AVENIR, PATRIMOINE VIE PLUS...

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#4 18/10/2016 10:13:36

Nivelle
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

Je l'ai sur un contrat NORTIA depuis le 20 avril 2016 = il a fait 13.26 % depuis

Dernière modification par Nivelle (18/10/2016 10:15:50)

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#5 18/10/2016 14:54:16

dav69
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

On peut rajouter mes placements liberté et mes placements retraite où le fonds est disponible.
Et à 0% partenaire sur de nombreux courtiers en ligne Boursorama, Fortuneo et même Easybourse!
Valorisation hebdomadaire le vendredi.

Dernière modification par dav69 (18/10/2016 14:56:13)

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#6 18/10/2016 20:29:09

Manu
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

Disponible aussi sur Monfinancier Liberté Vie. Belles performances en effet. J'avais hésité entre ce fonds et Sunny Managers F au moment de ma réallocation et j'ai finalement opté pour Sunny Managers pour son track record plus ancien de 2 années. Mais Pluvalca Initiatives PME A est un sacré "client" dans la catégorie, bien vu.

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#7 08/11/2016 18:17:01

Nivelle
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

Sunny managers est donné pour fonds Europe mais à 96 % en moyenne ( 99.58 % en septembre) c'est la France
Sunny : 19/07/2010_________
pluvalca : 21/12/2012

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#8 24/01/2017 08:11:21

dav69
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

Au tour de Pluvalca Initiative Pme de bientôt fermer. A lire sur le reporting de décembre http://www.arbevel.com/uploads/document … f8e9e2.pdf
INFORMATION AUX INVESTISSEURS :
Compte tenu de sa taille et en respect de son prospectus, le fonds cessera temporairement d’émettre de nouvelles parts dès que son encours dépassera 40.000 parts A

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#9 24/01/2017 08:36:00

May-the
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

Si vous voulez mon avis, nos interrogations sur la "profondeur" du marché PME et les risques associés sont très très légitimes...
Les gestionnaires qui décident les uns après les autres de fermer leurs fonds ne sont pas des philanthropes.
Méfiance sur ce marché.

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#10 24/01/2017 09:02:20

Nivelle
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

Il est évident que : si le nombre de petites entreprises est important ( plus de 2000 ) le nombre de dynamiques n'est que d'une centaine
-la capitalisation de ces pépites limite les possibilités de dévelloppement sans limite des fonds spécialisés
-ces pépites ont vocation à devenir grandes ou à être avalées par des grandes = leur disparition
CONCLUSION : le nombre de fonds diminuera -------comme l'encours total voire leur disparition ou leur rattachement à un fonds de la maison mère
Bien sûr d'autres entreprises vont naitre ! ! ! Deviendront-elles des pépites ? les politiques les laisseront-elles prospérer chez nous sur notre marché ?
Comme je l'ai déjà écrit : faire confiance aux patrons ------aux gérants -------mais surveiller les "politiques"

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#11 24/01/2017 09:10:35

dav69
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

May-the a écrit :

Si vous voulez mon avis, nos interrogations sur la "profondeur" du marché PME et les risques associés sont très très légitimes...
Les gestionnaires qui décident les uns après les autres de fermer leurs fonds ne sont pas des philanthropes.
Méfiance sur ce marché.

Concernant Pluvalca Initiative Pme les règles de fermeture de souscription étaient fixées dès le départ sur le prospectus.
"Le fonds cessera temporairement d’émettre de nouvelles parts le lendemain du jour où son encours dépassera 40.000 parts A. Il sera alors fermé à toute souscription sauf en cas de rachat suivi d’une souscription le même jour dans le cadre d’une opération de vendu/acheté réalisé pour un montant strictement identique et pour le compte d’un même bénéficiaire.
Le fonds émettra à nouveau de nouvelles parts s’il recense moins de 30.000 parts A. Une période minimale d’un mois précédera cette ouverture. Les porteurs de parts seront informés de toutes les fermetures et réouvertures éventuelles des souscriptions par un communiqué de presse que la société fera paraître dans un quotidien économique de diffusion nationale."

Dernière modification par dav69 (24/01/2017 09:10:50)

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#12 30/01/2017 22:35:59

sinwave
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

La souscription n'est plus possible à en croire le crédit agricole qui indique que le quota du fond est atteint

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#13 27/02/2017 22:40:16

Manu
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

C'est officiel, le fonds est fermé aux nouvelles souscriptions. Le reporting de janvier 2017 informe les investisseurs que le fonds a atteint le seuil de 40'000 parts en date du 27/01/2017.

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#14 01/12/2017 20:26:59

Nivelle
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

comme les autres fonds petites entreprises Françaises qui ferment on sent que la dynamique faiblit : il est visible que " la matière première " dynamique manque = faut-il changer de monture : personnellement je pense aux petites entreprises Européennes et constate que la part France y diminue régulièrement

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#15 05/12/2017 04:32:14

Phili
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

Il ne faut pas oublier que les petites entreprises Françaises avaient en général très bien progressé en 2016,
ce qui n'a pas été le cas de la plupart des petites entreprises Européennes.
En 2017, ces dernières ont bien rattrapé leur retard, surtout les Allemandes.
Faut-il en tirer une conclusion sur le choix géographique ?

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#16 19/12/2017 04:48:24

Phili
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

Pluvalca Initiatives va probablement bientôt réouvrir si on se fie à leur DICI :

"Le fonds émettra à nouveau de nouvelles parts s’il recense moins de 30.000 parts A. Une période minimale d’un mois précédera cette ouverture. Les porteurs de parts seront informés de toutes les fermetures et réouvertures éventuelles des souscriptions par un communiqué de presse que la société fera paraître dans un quotidien économique de diffusion nationale."

Au 8 Décembre ils avaient 31439 parts, en diminutions régulières ... (fin Septembre 33765, fin Août 34012).

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#17 30/01/2018 13:45:43

sinwave
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

Dans le rapport de décembre il est indiqué l'existence de 30702 parts au 29 décembre 2017. Les nouvelles souscriptions devraient bientôt être possibles.

Il est aussi écrit que le fonds serait fractionnable par millièmes (au-delà de la première part ?) à compter du 15/12/2017.

Je songe à de plus en plus à remplacer Quadrige Rendement qui déçoit par Pluvalca Initiatives PME... Qu'en pensez-vous ?

Dernière modification par sinwave (30/01/2018 13:49:51)

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#18 30/01/2018 16:29:04

Avbi
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

Plutôt que ERASMUS SMALL CAP EURO R EGPPMER:FP FR0011640887  Act. Zone Euro Ptes/Moy Cap ou ID France ?

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#19 30/01/2018 17:16:34

sinwave
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

ID France --> non car frais élevés chez Fortuneo (3% + 30€)

ERASMUS je n'y avais pas pensé. Eligible à 0% Fortuneo. Performances relativement comparables, mais un peu moins d'historique. Pourquoi le préférer selon vous Avbi ?

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#20 30/01/2018 18:16:34

dav69
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

Pluvalaca initiative pme est plus microcaps que Quadrige rendement avec un encours plus faible.
J'ai les 2 quoique j'ai réduis la part de Quadrige rendement car les frais de gestion (4,34%) sont quand même très élevés.
Donc un panachage des 2 peut être une solution car pas forcément les mêmes valeurs et donc une performance qui peut être différente même si j'ai une préférence pour Pluvalca Initiative Pme.

Chez Fortunéo à 0% Erasmus small cap euro ou Nova Europe sont des challengers également pour s'ouvrir à l'Europe.

Tout cela bien sûr en restant prudent dans la répartition de son PF car la catégorie des petites capitalisations a tellement progressé ces dernières années qu'exagérer la surpondération est risquée sur les niveaux de valorisations actuelles. Même si sur le Long Terme il ne fait pas de doute que cette catégorie sera plus performante que les larges capitalisations.

Dernière modification par dav69 (30/01/2018 18:20:35)

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#21 13/02/2018 18:07:27

sinwave
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

23029 part A au 31/01/: cela fait une sacré baisse par rapport à décembre !

Le fonds ne devrait-il pas rouvrir puisqu’il est passé sous les 30000 parts ?

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#22 13/02/2018 22:23:28

sinwave
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

dav69 a écrit :

Concernant Pluvalca Initiative Pme les règles de fermeture de souscription étaient fixées dès le départ sur le prospectus.
"Le fonds cessera temporairement d’émettre de nouvelles parts le lendemain du jour où son encours dépassera 40.000 parts A. Il sera alors fermé à toute souscription sauf en cas de rachat suivi d’une souscription le même jour dans le cadre d’une opération de vendu/acheté réalisé pour un montant strictement identique et pour le compte d’un même bénéficiaire.
Le fonds émettra à nouveau de nouvelles parts s’il recense moins de 30.000 parts A. Une période minimale d’un mois précédera cette ouverture. Les porteurs de parts seront informés de toutes les fermetures et réouvertures éventuelles des souscriptions par un communiqué de presse que la société fera paraître dans un quotidien économique de diffusion nationale."

Bonjour dav69,
Je ne retrouve pas de trace de cette citation dans le prospectus disponible sur le site de la Financière Arbevel. Avez-vous gardé ce prospectus ?

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#23 14/02/2018 11:08:33

sinwave
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

Je viens de contacter la société de gestion, et la réouverture est prévue pour le 16 février.

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#24 19/02/2018 19:09:30

dav69
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

A noter que la valorisation est hebdomadaire le vendredi.
En simulant un achat sur Fortunéo, il est noté "achat interdit sur cette valeur" pour l'instant.

La performance depuis le début de l'année est certes légèrement moins bonne que le cac Pme mais tout de même de +6,72% Ytd soit l'un des meilleurs fonds smalls caps France.

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#25 20/02/2018 10:08:15

Phili
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

Ces performances peuvent aussi s'expliquer par la large palette que lui offre ses possibilités d'investissements comme on peut le voir sur leur DICI, dont des :
"contrats financiers à terme ferme ou optionnels et titres intégrant des dérivés, utilisés à titre de couverture des risques d’action, de taux, de change et/ou d’exposition aux risques d’action ou de taux".
Cela peut se vérifier lorsque qu'on observe le détail d'allocations chez Morningstar ...
Il agit un peu en fait comme un fonds flexible ce qui depuis le début de l'année semble lui réussir !

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#26 26/02/2018 11:29:12

sinwave
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

La souscription est impossible à l'heure actuelle sur Fortuneo. Je viens de leur envoyer un message.

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#27 26/02/2018 14:38:06

Sinclair
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

Merci David pour cette info, je ne connaissais pas ce fonds smile

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#28 28/02/2018 16:15:31

sinwave
Membre

Re : Pluvalca initiatives PME A - FR0011315696

La souscription est à nouveau possible sur Fortuneo.

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