#181 01/11/2017 16:22:01

fred78
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

@claude
je ne comprends pas votre réaction, je propose que le débat soit clos (sur ma file   smile  )
Amicalement
Fred


En investissement, mieux vaut avoir un peu raison longtemps que totalement tort une fois.                    (M.Dinet EDR AM)

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01/11/2017 16:22:01

Pub

Re : Portefeuille de Fred78



#182 01/11/2017 17:40:12

fred78
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

@bernard,

En simple et sans prétentions.
15 ans contrôle de gestion, 25 ans Organisation/informatique
Domaine : Filiales financières Européennes d'un grand groupe.
Beaucoup de missions dans les capitales européennes et 7 ans d’expatriation dans une des filiales, PME autonome (sauf pour le refinancement), où il fallait d’abord être métier plutôt qu’informatique pour être crédible. Du terrain opérationnel sans blabla.
Puis retour à Paris, terrible, la distance entre le terrain et les staffs.


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#183 07/11/2017 11:20:20

fred78
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

Un peu d’exercices pour se réchauffer. (en VL du 6/11)
Je me range coté optimiste à CT.
Réduction de la ligne fonds euro vers SGL, H2O MB, Fidelity Japan Small, CG nouvelle Asie. Remplacement de Keren Essentiel par Echiquier Value.

Ce qui donnera :
H2O MB : 9,5%
SGL    : 36,8%
Europe : 35,3%
Japon : 6,8%
Techno : 3,5%
Emergents 6,6%
Fonds euro : 1,4% (reliquat provisoire)

Pour en revenir au calcul de ma performance YTD :
(Capital actuel - Capital au 31/12/2016) / Capital au 31/12 = 11 ,59%
TRI.PAIEMENT annualisé =  13,73%
TRI.PAIEMENT à date (au 311ème jour de l’année)  = 11,59%, en corrigeant le TRI.PAIEMENT Excel par la  formule :
((1+0,1373)^(311/365))-1   
calcul performance


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#184 09/11/2017 14:40:41

fred78
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

Tout à fait normal que les marchés corrigent, je venais de passer optimiste à CT  smile


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#185 18/12/2017 08:49:00

fred78
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Re : Portefeuille de Fred78

Retour aux marchés après 1 mois sous les cocotiers Guadeloupéens et service minimum sur Internet. (mais suivi régulier de Frikenfonds, à propos duquel je reprends une phrase de Nivelle qui me plait bien, ‘Je n'ai pas de meilleur conseiller de gestion que la synthèse de ce forum’.)

Performance YTD  : 10,36% (VL au 14/12) soit -1,23% depuis le 6/11
Fonds actions : 44,2%
37,1%  SGL
15,9% H2o
     H2O MB (10,6%)
     H2O MS (5,3%)   
28,8% Europe mid/small
      Erasmus Small Caps (4,8%)
      Mainfirst Germany (4,3%)
      Quadrige Europe (4,3%)
      Echiquier Entrepreneur (5%)   (fermé)
      Echiquier Value (3,2%)
      Dorval manager Small caps (3,3%) 
      Groupama Avenir Euro (4,1%)
3,6% Techno   Fidelity Global Technology A-EUR
5,4% Emergents
       CG Nouvelle Asie (3%)
       Fidelity Em Market (2,4%)
6,4% Japon
       Parvest Eq Japan smaller Cie  (5,1%)
       FF Japan smaller Cie (1,3%)
2,8% Fonds euros

Mouvements de la période :
A l’inverse du 6/11, allègements fonds actions vers entrée d’une ligne H2O MS (le 23/11 sur CTO)
Dont vente R.Conviction et Sextant PME.

Dernière modification par fred78 (18/12/2017 13:17:24)


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#186 06/01/2018 14:36:13

fred78
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

Performance YTD : 9,76% (VL au 29/12)
H2O ne m’autorise pas une PV à 2 chiffres perdue in-extremis.

Petite perf dans une année faste mais pas mal compte tenu du positionnement défensif (en moyenne annuelle, 40% SGL et 6% fonds euro). Sans remords et je vais persévérer ‘timide’ tout en essayant de capter. (hélas sans certaines ‘pépites’ que je vois sur les portefeuilles ici, frustration)

Bravo pour vos performances annuelles
Bonne année à tous
Fred


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#187 06/01/2018 14:58:59

Franck
Administrateur

Re : Portefeuille de Fred78

fred78 a écrit :

hélas sans certaines ‘pépites’ que je vois sur les portefeuilles ici, frustration
Fred

Bonjour Fred,

Il y a un certain nombre d'excellents fonds mais comme vous l'évoquez, à moins de procéder via un CTO, il n'est pas aisé de les avoir tous en portefeuille : on ne peut pas avoir x contrats d'AV et sur un PEA on reste tributaire de ce que propose notre courtier en fonds partenaires ...


L'investissement en OPCVM (Sicav - FCP)
fonds prend un "s", au singulier comme au pluriel | krach s'écrit avec "ch"

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#188 06/01/2018 15:22:42

fred78
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

Bonjour Franck,

Oui, tributaire des courtiers. Qui confondent souvent qualité et quantité, avec pléthore de fonds de seconde zone. Mais il est possible de faire de bonnes performances sans les top ten, peut être en étant beaucoup plus mobiles et dans la bonne allocation.
Sur 2018 votre portefeuille est plus agressif, avec 25% sur H2O. Je pense aussi que c'est une carte à jouer sur le LT (sinon je m'en prendrai à Bernard  smile)


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#189 06/01/2018 17:03:13

Nivelle
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

Nous n'utilisons qu'environ 10 à 20 % des propositions de nos AV et----il nous manque l'accès à certains
Je trouve que, selon nos profils, nous nous débrouillons pas mal
Je n'écoute pratiquement pas les suggestions de nos courtiers (à 70 ans c'est pour eux au moins 70 % de fonds en euros) surtout quand on me conseille de quitter un fonds pour y revenir plus tard

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#190 02/02/2018 13:14:28

fred78
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

Bonjour,

Allocation fin de mois :

H2O   20,9% (vs 15,9%)  Achat H2O Moderato
SGL    31,3%  (vs 37,1%)
Mid/small Europe :  29,6% (vs 28,8%) Vente Echiquier Value et Quadrige Europe
                                       Achat I&E et Amilton Premium Europe                   
Japon     7,2% (vs 5,4%) Renforcement FF Japan Smaller Cie
Techno : 3,4%
Asie/Emergents : 5,4%
Liquidité : 2% (vs 2,8%)

En gros 50% sur diversifié/Alternatif et 50% sur fonds actions. Je vais réfléchir à passer peu à peu sur un mode plus pacifique.

Fred


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#191 06/02/2018 19:49:26

fred78
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

Je n’ai pas eu le temps de pacifier mon portefeuille smile
Malgré les turpitudes Fortuneo ce matin, qui ne tient pas le choc dès qu’il y a afflux au portillon, j’ai pu glisser quelques ordres, achat d’un Lyxor Japon et d’un Lyxor Dax. (à titre provisoire car pas trop d’affinité avec les ETF) et 3 ordres titres vifs.
Par contre, j’y suis, dans le rouge ytd (-0,06 en vl du 5/02)
Si rebonds il y a, je vais reprendre la pacification, (tache ardue).


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#192 09/02/2018 11:45:17

fred78
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

Remaniement de la partie Diversifiés du portefeuille :
Vente 1/2 SGL vers H2O Moderato et H2O Adagio (arbitrage en cours pour VL du 12)
Nouvelle  répartition :
Diversifiés : 54%
- SGL : 16% (vs 31,3%)   vol = 4,25
- H2O 38% (vs 20,9%)
- H2O MB : 13,3%   vol = 19,9
- H2O Moderato : 12,6% (vs 5%) vol = 10,3
- H2O MS : 6,4%  vol = 27,3
- H2O Adagio : 5,8% (vs 0%) vol =  4,5
Fonds Actions : 45 % (sans changement)
Fonds  Euro : 1%


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#193 09/02/2018 12:00:49

Brouxd
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

Bonjour Fred,

Je trouve ton choix d'arbitrer une partie d'SGL au profit d'un fonds "soft" d'H20 pas bête.

Les résultats de SGL m'interpellent vraiment :
a/ Une année 2017 assez décevante mais qu'on dira acceptable partant de l'idée que le fonds adopte un biais hyper défensif
b/ Une résistance au coup de vent de la semaine écoulée qui est correcte mais sans plus (env -1% (NAV d'hier à venir) vs le 31/1, quand le CAC fait -6%)

De 2012 à 2015, SGL a réussi à conjuguer forte résilience à la baisse et progression // à la hausse.
Depuis 2 ans, c'est de moins en moins le cas. L'encours du fonds (>2Mds€) y est certainement pour quelque chose.

Reste à déterminer lequel des fonds "musicaux" d'H20 choisir, et d'y avoir accès dans de bonnes conditions.

Dernière modification par Brouxd (09/02/2018 12:01:42)

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#194 09/02/2018 13:13:06

fred78
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

Bonjour Bernard,
SGL est en profil strictement plat depuis mi-Mai, alors que Moderato et Adagio ont progressé de respectivement 6% et 4% (YTD 3,24% et 1,24%). Pas une panacée mais les softs H2O ont une volatilité raisonnable et H2O excelle dans les jeux de taux/devise, sujets d’actualité.

Ces 2 lignes font partie de ma réserve de trésorerie, utilisable dès qu’il faudra passer plus agressif (soit 34% mobilisable inclus SGL)

SGL après plus d’un an de diète ne prendra pas le risque d’être plus offensif tant que le marché ne sera pas assaini suivant ses critères. Avec plus de 50% de liquidités il pourra voir la vie en rose ce jour-là, même en étant devenu un paquebot. Peut-être bientôt ? Donc je garde confiance. Mais la correction en cours n'est sans doute pas suffisante.

Retournons voir le marché  smile


Fred


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#195 01/03/2018 23:33:21

fred78
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

YTD fin février :  +1,03% (VL au 28 sauf h2O Ms et Adagio au 27)
Perf uniquement due aux fonds diversifiés du portefeuille ( H2O avec la remontée du dollar, qui repart à la baisse ce soir ???) et le Japon.
Du  rouge sur 1 mois pour le reste.

Allocation :
Diversifiés : 58,9%
           SGL : 16,2%
           H2O MB : 13,5%
            H2O Moderato : 12,6%
            H2O Adagio : 7,1%
            H2O MS : 6,3%
            JPM Global Macro Opp : 3,1%
Actions : 40,9%
             Europe : 27,8% (Amilton Premium, I&E, Erasmus small cap , Mainfirst Germany,Groupama Avenir Euro, Dorval Manageur small caps,
             Echiquier entrepreneur)
             Japon : 7,2% (Parvest Equity Small caps, Comgest Growth Japan)
             Asie/Emergents : 5,9% (CG Nouvelle Asie, FF Emerging Market)
Fonds euro : 0,2%

Mouvements du mois :
Ventilation de la moitié  de SGL vers les softs H2O
Vente de FF Global Technologie pour achat JPM Global Macro Bonds
Vente FF Japan smaller Cie pour achat Comgest Growth Japan

J’ai noté ce mois ci :
- SGL de plus en plus défensif
- Williams Higgons : ‘nous entrons en marché baissier’
- H2O : Le marché est mur pour un accident

Avec l’âge, les plongées profondes ne sont pas recommandées. Je vais donc continuer à diminuer la profondeur pour faire un palier de décompression le plus court possible.
(surtout éviter le caisson).

(nb : ma passion = plongée sous marine).
Fred

Dernière modification par fred78 (01/03/2018 23:41:05)


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#196 04/03/2018 03:38:44

Brouxd
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

Fred,
Peux-tu stp nous donner le lien vers les propos de W.Higgons ?
Vu son expérience et son excellence, on y prêtera une attention toute particulière.
Merci !

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#197 04/03/2018 09:10:42

Florian
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

C'était sur BFM bizness, émission de Marc Fiorentino du vendredi = "C'est votre argent". Et justement vendredi dernier (le 2) Alain Pitous (Talence Gestion, un invité fréquent) a fait la même constatation que W Higgons, au sujet des publications qui déçoivent = signe de retournement de tendance.


“The problem with socialism is that you eventually run out of other people's money.” Margaret Thatcher

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#198 04/03/2018 09:32:21

fred78
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

Bonjour,
Même sources que Florian
L’ampleur des réactions lorsqu’une société publie sous le consensus attendu, est pour lui clairement un signal d’entrée en marché baissier. Un marché haussier est plus tolérant.


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#199 04/03/2018 10:07:49

René
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

Même en marché haussier on a des corrections, des baisses supérieures à 10 % sur 2 ou 3 mois qui se produisent en moyenne tous les 18 mois.
Je note que depuis 2 ans (point bas du 11 février 2016) on n'a pas connu de correction, c'est exceptionnel.

Si le 22/1/18 à 5541,99 pour le CAC on a connu un point haut, une baisse de 10% nous conduirait sous les 5000 et une baisse de 15% (moyenne des corrections) vers 4700. Ceci en 2 ou 3 mois (soit fin mars ou fin avril, depuis le 22/1)

En cas de correction inutile de modifier son portefeuille de SICAV à mon avis.

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#200 21/03/2018 15:11:17

fred78
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

Bonjour,
Arbitrages de confort en cours, non structurants :

Asie /Emergent :
Vente CG Nouvelle Asie pour Schroder Emerging Asia (LU0248172537)
Vente Fidelity Emerging market pour Schroder Global Emerging market (L0279459456)
Bien que 2 fonds Schroder les redondances sont à la marge.

Europe : (6 lignes au lieu de 7 pour revenir un peu sur mes pulsions collectionneur)
Vente Erasmus small cap euro et Mainfirst Germany
Achat Lazard small caps France R
Donc moins de diversification (55% France au total Europe) – On y croit. Et toujours autant de mid/small

Pas d’impact sur l’allocation.
Investi à 99%, 60% diversifié, 40% actions. (27% Europe, 7% Japon, 6% Asie/Emergents)
Un portefeuille à 43% sur h2O (dry et soft) et 27% mid/small europe : sans doute pas un modèle de diversification
Fred


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#201 21/03/2018 19:11:03

Brouxd
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

J'aime bien, tu sais pourquoi smile

Je connais pas Lazard small caps, mais incite à la prudence sur ce volet des petites capitalisations:

les valorisations sont tendues, les stocks pickers indépendants/honnêtes (dont Abadie ou Amiral Gestion) affirment avoir de plus en plus de mal à trouver des dossiers à bon prix, et en cas de vraie correction, c'est ce qui tombera en 1er, faible liquidité oblige.

Dernière modification par Brouxd (21/03/2018 19:11:47)

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#202 25/03/2018 22:06:50

fred78
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

Bernard, bien sûr, vu ce qui te plaisait.
Lazard small caps France, un des meilleurs dans ca catégorie, un ancien  pas trop volatil (il se place juste derrière I&E et ID France smidcaps, confirmé par les classements de Claudibus smile )

En effet les petites caps corrigent sévèrement dans les grosses corrections, je réduis peu à peu (moins radical que toi), mais difficile de se couper une main qui vous a bien servi.
Il n’y a pas que les encours élevés qui provoquent les fermetures de fonds small, il y aussi, de l’avis de gérants, peu de valeurs à investir, trop chères. Je me range clairement dans le clan Amiral sur les risques marchés. Les US allumeront sans doute le feu un jour.

Pas d’ambitions sur le YTD 2018. (en espérant que la lumière vienne de H2O smile )
Fred


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#203 02/04/2018 11:19:39

fred78
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

YTD fin Mars :  +0,64% (VL au 28 et 29)
Bonne résistance due aux fonds H2O.

Allocation : (16 lignes)

Diversifiés : 61,2%
           SGL : 12%
           H2O MB : 18,7%
            H2O Moderato : 12,1%
            H2O Adagio : 10,5%
            H2O MS : 4,4%
            JPM Global Macro Opp : 3,5%

Actions : 37,9% (vs 40,9%)
            Europe : 25,4% (Amilton Premium, I&E, Groupama Avenir Euro, Dorval Manageur small caps, Echiquier entrepreneur, Lazard small caps France)
            Japon : 6,8% (Parvest Equity Small caps, Comgest Growth Japan)
            Asie/Émergents : 5,7% (Schroder emerging Asia, Schroder global Emerging  mkt opp)


Fonds euro : 0,9%

Mouvements du mois :
Ceux déjà signalés + quelques écrêtages fonds actions vers diversifiés (3%)

Bonne tenue des fonds H2O, Comgest growth Japan et Lazard small caps France.

Je vais me stabiliser sur cette allocation, (mais sans doute encore une réduction sur l’expo mid/small Europe). Pour la suite, si je juge opportun d’intervenir, je le ferais via ETF (longs ou short) par apport extérieur provisoire de cash.

Hors OPCVM :
Je reprends mon bâton de pèlerin sur les titres vifs PEA, pour constituer un portefeuille d’actions de rendement, donc mise en place d’un suivi sur les actions présentant un rendement de plus de 5% (il n’y en a pas tant que ça), en attente d’un point d’entrée.
5 lignes actuellement, rendement = 5,43% (Affine, Foncière des régions, Eutelstat, Telefonica, Total)
Portefeuille à suivi minimal car la VL m’importe peu, juste s’assurer que le niveau de dividende est maintenu. (but = auto alimentation du PEA en cash)

Fred

Dernière modification par fred78 (02/04/2018 11:23:25)


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#204 02/05/2018 18:38:33

fred78
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

YTD fin Avril : +4,69% (VL au30)

Allocation : (15 lignes)
Diversifiés prudents/modérés : 38,2%)
            SGL : 5,9%
            H2O Moderato : 17%
            H2O Adagio : 12,0%
           JPM Global Macro Opp : 3,4%
Diversifiés tonique : 24,7%)
            H2O MB : 20,1%
            H2O MS : 4,6%
Fonds actions : 33,7%
            Mid/Small Europe : 22,2% (Amilton Premium Europe, I&E, Groupama  Avenir Euro, Dorval Manageur small caps,   Lazard small caps
            France)
            Japon : 6,6% (Parvest Equity Small caps, Comgest Growth Japan)
            Asie/Emergents : 4,9% (Schroder  emerging Asia, Schroder  global Emerging  mkt opp)

Fonds euros : 3,3%)

Mouvements du mois :
Vente Echiquier Entrepreneur
Fin de la migration SGL vers H2o Moderato et Adagio.

Maintient d’ une allocation type 60 tonique/40 soft.
53% sur H2O, donc monodirectionnel H2O dominant, les fonds sont assez consanguins. Pour relativiser un peu, en risque cela correspondrait environ à du 35% full H2O MB (suivant rapport de levier ou rapport de volatilité). Dollar bien orienté pour l’instant.
Ouverture en cours d’un contrat d’appoint Linxea Vie, objectif accès à certains fonds dont Vanguard US Opp sur lequel j’ouvrirai une ligne.

Fred
PS : Un peu d’humour par EDR (gestion passive/active)
Quand le train va droit dans le mur, l’ETF vous promet de rester assis à l’intérieur.

Dernière modification par fred78 (02/05/2018 18:39:29)


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#205 07/05/2018 16:31:24

fred78
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

Une présentation tableau de test V2




Test

Dernière modification par fred78 (07/05/2018 19:24:28)


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#206 07/05/2018 17:59:57

May-the
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

Très jolie présentation, un peu optismiste à mon goût sur H2O Moderato qui malgré son nom à une volatilité de 11.4% sur 3 ans ainsi que pour JPM Global Macro qui est aussi au-dessus de 10.
Donc après il faut voir comment on définit la tonicité...:-)

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#207 07/05/2018 18:38:53

fred78
Membre

Re : Portefeuille de Fred78

Tout a fait d'accord May The, mais je me rassure comme je peux dés que je fais un excès, bon, ce n'est que de l'eau, plutôt une météo a pastis   smile . Pour l'heure le dollar progresse, mais il peut y avoir retournement. J'avoue un peu spéculatif, quoi que .....
Je vais modifier mon 1er jus de tableau, simple, parce que j'ai passer l'après midi a comprendre la capture d'écran Windos 10 puis cashimage.


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