#1 06/12/2014 15:00:18

Franck
Administrateur

Fonds actions Asie hors Japon

Bonjour,

Suite aux interrogations des uns et des autres (et de moi-même) sur cette classe d'actifs, un petit récapitulatif des fonds dont on parle :

Comgest Nouvelle Asie (FR0007450002)

270 M€ d'encours - 30 titres en portefeuille à fin 11/2014
Noté 4* Morningstar, 5* (75/100) Quantalys, +++ Europerformance et 4* 2* 4* Lipper (Perf. Absolue, Perf. Régulières et Préservation du Capital)

L’objectif de la gestion du FCP est de rechercher une performance sans référence à un indice, dans une optique moyen/long terme au travers de la sélection de titres "stock picking". Le fonds est en permanence exposé à hauteur de 60 % minimum en valeurs orientées sur les marchés boursiers asiatiques réglementés hors Japon.

Répartition par pays : Chine 34.9% Inde 21.5% Taïwan 14.6% Hong Kong 14.2% Cash 7% Corée 4.4% Malaisie 2.3% Vietnam 1%

Perf. glissante au 04/12/2014 :

Début d'année    34,92%
3 ans (annualisée)    14,31%
5 ans (annualisée)    10,53%
10 ans (annualisée)    9,49%

HSBC Asia ex Japan Equity Smaller Companies Class AC (LU0164939612)

347 M$ d'encours - 88 titres en portefeuille à fin 11/2014
Noté 5* Morningstar, 5* (100/100) Quantalys, +++++ Europerformance et 5* 5* 3* Lipper (Perf. Absolue, Perf. Régulières et Préservation du Capital)

Le fonds détiendra principalement des actions de sociétés de petites capitalisations et moins établies en Asie (hors Japon). Il détiendra également des actions de sociétés plus petites, de tout pays, dont les activités se situent principalement en Asie (hors Japon).

Répartition par pays : Hong Kong 23.4% Taïwan 17.5% Chine 14.5% Corée 12.7% Malaisie 6.9% Inde 6.9% Singapour 4.7% Thaïlande 3,8% Indonésie 3,3% Autres 1,6% Cash 4,8%

Perf. glissante au 05/12/2014 :

Début d'année    26,61%
3 ans (annualisée)    23,16%
5 ans (annualisée)    16,10%
10 ans (annualisée)    13,81%

Aberdeen Global - Asian Smaller Companies Fund (LU0231459107)

3907 M$ d'encours - 107 titres en portefeuille à fin 10/2014
Noté 5* Morningstar, 5* (82/100) Quantalys, +++++ Europerformance et 2* 1* 3* Lipper (Perf. Absolue, Perf. Régulières et Préservation du Capital)

Le Fonds vise la réalisation d’un rendement total à long terme en investissant au moins deux tiers de ses actifs dans des actions et autres droits de participation de sociétés de petite taille ayant leur siège social dans un pays de la région Asie-Pacifique (à l’exclusion du Japon), et/ou de sociétés de petite taille qui exercent une partie prépondérante de leurs activités dans un pays de la région Asie-Pacifique (à l’exclusion du Japon), et/ou de sociétés holding qui ont une partie prépondérante de leurs actifs dans des sociétés de petite taille ayant leur siège social dans un pays de la région Asie-Pacifique (à l’exclusion du Japon).

Répartition par pays : Singapour 19.1% Malaisie 16.3% Inde 12.7% Hong Kong 12.0% Thaïlande 11,2% Indonésie 6,4% Corée 5.2% Royaume Uni 4,2% Philippines 3,2% Sri Lanka 3,1% Autres 5,8% Cash 0,8%

Perf. glissante au 05/12/2014 (en euro) :

Début d'année    16,77%
3 ans (annualisée)    15,31%
5 ans (annualisée)    16,90%
10 ans (annualisée)    15,18%

Fidelity Funds - Asian Smaller Companies Fund A Acc EUR (LU0702159772)

152 M€ d'encours - 154 titres en portefeuille à fin 10/2014
Non noté Morningstar et Quantalys (trop récent), +++++ Europerformance

Nitin Bajaj vise à générer la surperformance principalement par le biais d'une sélection d'actions au sein de l'univers de sociétés restreint de l'Asie Pacifique hors Japon. Il privilégie l'investissement dans de plus petites sociétés parce qu'elles sont généralement moins bien documentées, ce qui génère de plus grandes anomalies de valorisation. Son analyse fondamentale implique l'évaluation de différents facteurs
dont, sans y être limité, la valorisation de l'action, la solidité financière, les flux de trésorerie, les avantages compétitifs de la société, les perspectives commerciales et le potentiel de bénéfices. Son style tend vers la valeur et son horizon d'investissement s'étend de deux à trois ans.

Répartition par pays : Inde 13.8% Chine 13,3% Australie 10,7% Hong Kong 9.0% Corée 8.6% Taïwan 8.1% Malaisie 6.0% Singapour 5.5% Indonésie 4,6% États-Unis 4,5% Autres 6,8% Cash 9,1%

Perf. glissante au 05/12/2014 :

Début d'année    27,66%


L'investissement en OPCVM (Sicav - FCP)
fonds prend un "s", au singulier comme au pluriel | krach s'écrit avec "ch"

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#2 11/07/2015 06:18:32

May-the
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Bonjour à tous

Sérieux trou d'air sur Fidelity Funds Asian Smaller Cos: -5% sur le mois, -15% sur les plus hauts, 87/100 depuis le début de l'année, sous-performance de son benchmark de 4pts (toujours 175 M$ d'encours).

Ce qui est curieux est que pourtant le fonds est sous pondéré par rapport à son indice sur la Chine, ce qui pourrait être un facteur de performance. Par contre en terme d'industrie il surpondère les consommations cycliques de près de 15 pts par rapport à son benchmark. La documentation du fonds n'est pas très qualitative et ne donne que peu d'explications sur la performance.

En regardant Morningstar, j'ai néanmoins trouvé un point "amusant" sur la performance: ce fonds est le roi du Q2 pourri ! Sur 14 trimestres d'existence, 3 sont négatifs et tous sont en Q2. 2012: -5%, 2013: -6%, et maintenant 2015: -6%.

On suivra donc avec intérêt une éventuelle recovery en Q3...

Dernière modification par May-the (11/07/2015 06:19:08)

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#3 11/07/2015 15:47:15

Avbi
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Bonjour,
Argumentaire bulle chine  voir :
http://www.sicavonline.fr/index.cfm?act … etardement

Remarque intéressante sur le Q2 par rapport à la Mousson et je me pose ce genre de question pour les fonds Inde. Un voyageur asiatique peut il nous éclairer quant au moral et activité saisonnière en rapport avec le climat de ces zones ?
Cdt
Avbi

Dernière modification par Avbi (11/07/2015 15:52:47)

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#4 13/07/2015 13:42:21

Jules-Edouard
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Bonjour May The

87/100, ce n'est pas significatif :
ce fonds Fidelity est tourné vers les petites et moyennes cap. dans une catégorie essentiellement composée de fonds grandes cap.

Covea Actions Asie qui est "grande cap" traverse mieux la période (-4% sur 3 mois contre -12% pour le Fidelity).

cordialement

Jules

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#5 14/07/2015 06:42:34

May-the
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Bonjour Jules-Edouard,

Vous avez raison la catégorie en question est uniquement géographique, sans prendre en compte les caractéristiques des sociétés en portefeuille. Maintenant, je sais aussi pourquoi j'ai choisi ce fonds: diversité géograhique par rapport à mon portefeuille très européen et car il surperformait cette catégorie...
Mon point est de se forcer à l'honnêteté et l'objectvité, et ne pas regarder certains critères seulement quand ça nous arrange.

Dans mon cas, malheureusement le 87/100 est indicatif que ma diversification géographique n'est pas à ce stade avec le bon cheval.

Cordialement
May-the

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#6 17/08/2015 13:39:50

May-the
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Un mois plus tard, c'est toujours la cata sur l'Asie...Fidelity -7% sur le mois, Templeton -5%, Comgest Nouvelle Asie -6% aussi.
Le Japon en décroissance sur Q2, la Chine qui dévalue pour booster les exportations et essayer de relancer.
Avez-vous quelques bonnes lectures ces temps-ci sur le contexte asiatique pour essayer d'y voir plus clair ?
Je n'ai que 10% de mon portefeuille sur la zone Asie, mais peut-être seraient-ils mieux ailleurs....

Dernière modification par May-the (17/08/2015 13:41:44)

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#7 17/08/2015 13:53:15

Malolechat
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Bonjour May-the,

J'aurais tendance à dire que c’est au contraire le bon moment d’acheter de l'Asie, si vous avez le temps et la patience d'attendre qu'elle remonte smile

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#8 17/08/2015 15:48:46

Brouxd
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Bonjour,
Si les US engagent bien une hausse des taux, cela va peser sur les devises et les mat premières émergentes. La Chine est en décélération, pour ne pas dire plus, alors que c'est elle qui donne le tempo en Asie avec le Japon, lequel, malgré ses plans de relance, ne parvient pas à générer de croissance.
Conclusion, conserver l'Asie, peut-être, renforcer, je dirai certainement non pour ma part.

May-the, je m'intéresse à une petite ligne "assurancielle" de certificat GOLD, car je commence à douter du carburant susceptible d'alimenter la hausse, d'où qu'il vienne.
Qu'en penses -tu ?
Cdt, Bernard

PS: Déjà loin l'île aux Moines... sad

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#9 17/08/2015 20:23:36

May-the
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Salut Bernard,

J'avais une ligne de Tocqueville Gold, mais c'est quand même très particulier comme marché et j'en suis revenu, j'ai du mal à y voir une quelconque rationalité, c'est vraiment purement spéculatif. Si je devais me positionner sur des matières premières en ce moment ma préférence irait sur le pétrole, que j'ai du mal à voir beaucoup plus bas, ou sur des économies qui y sont liées, pourquoi pas la Russie, qui va avoir besoin de redémarrer et devra bien se "ranger".
Voire renforcer la ligne H2O multibonds, je suis très impressionné par le rebond post-Grèce, mais là on s'éloigne du sujet Asie...

Bonne reprise
may-the

Dernière modification par May-the (17/08/2015 20:24:39)

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#10 18/08/2015 07:53:36

olivierLS
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Bernard,

Concernant votre appétence pour l'or, vous en avez  (à votre insu ? smile ) dans Sextant Grand Large : 1,4% sur Tocqueville Gold ... qui a joué mois dernier en contribution négative, voir reporting.

Olivier

Dernière modification par olivierLS (18/08/2015 07:54:53)

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#11 18/08/2015 08:21:43

Jules-Edouard
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Bonjour May-The

La lecture que je propose est le numéro daté du 15 août de l'hebdomadaire The Economist : vous y lirez que la Chine ne dévalue pas pour aider ses exportations ; en effet, la parité du Yuan par rapport au dollar est supérieure à celle d'il y a un an à la même date.
Elle entend que sa monnaie soit prépondérante dans la phase prochaine de négociation internationale sur le panier de devises qui constituera la monnaie de réserve.
Elle est conduite à passer progressivement d'un taux fixe à un taux de marché. Dans cette phase intermédiaire, elle fait face à une spéculation à la baisse sur sa devise, en raison du tassement de son taux de croissance.


Cordialement

Jules

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#12 18/08/2015 14:30:42

May-the
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Merci Jules-Edouard.
Lu ce jour, ce qui m'a permis de renouveler mon abonnement éteint depuis 2011 ! On note aussi un article sur les autres monnaies asiatiques, à la peine contre dollar ainsi qu'un autre sur la décroissance Japonaise et un troisième sur le fait que la croissance en Euro-zone manque de momentum...Nous voilà rassurés sur les tendances macro ! (on dirait une newsletter de chez Carmignac smile)

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#13 16/09/2015 08:49:34

May-the
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Ça chauffe pour Templeton - une des rares maison de gestion cotée - donc qui publie des informations.

http://www.cnbc.com/2015/09/13/franklin … flows.html

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#14 24/09/2015 05:22:10

May-the
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Une lueur d'espoir sur la catégorie: mes deux fonds asiatiques sont positifs (pas beaucoup....) depuis un mois.
Je n'ai pas regardé les flux sur la catégorie mais c'est déjà une première bonne nouvelle.

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#15 26/09/2015 05:49:57

May-the
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Pour ceux qui sont à Paris, conférence avec 4 gérants de Fidelity Asia le 1er Octobre au Shangri-la (ils ont encore des sous...). Ce sera interessant de comprendre leurs perspectives...

http://www.morningstarpro.fr/fr-FR/agen … elity.html

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#16 20/10/2015 06:48:48

May-the
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Visiblement Fidelity Asian Samller Companies se réveille après le plongeon du début d'année.

Il est à +7.5% depuis le 26/9 et selon son reporting dans le lien joint, il est désormais 6ème sur le mois dans son classement au sein de l'univers de comparaison, 31ème sur 3 mois, alors qu'il n'est que 70ème sur un an.

Peut-être à surpondérer pour ceux qui tablent sur un reprise en Asie.

http://doc.morningstar.com/document/f5e … 251aa4b4a5

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#17 20/10/2015 08:03:13

Franck
Administrateur

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Bonjour May-the,

Oui, +16,1% même depuis son plus bas du 24/08 dernier. Par comparaison avec mes autres fonds asiatiques : +11,3% pour FS Asia Pacific Leaders et +12,6% pour Baring ASEAN, toujours depuis le 24/08.


L'investissement en OPCVM (Sicav - FCP)
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#18 27/10/2015 09:26:23

Franck
Administrateur

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Bonjour,

Le site http://investir-funds.ch propose une liste de "50 fonds pour jouer le rebond asiatique". En fait, il s'agit d'une liste des 50 fonds ayant le mieux participé au début de la hausse observée sur ces marchés (entre le 30/09/2015 et le 23/10/2015). Certains fonds sont absents car non commercialisés en Suisse (cas des fonds First State sans doute) mais cela donne une vue d'ensemble, sans toutefois présager de la poursuite du rebond ou pas ...

50 fonds pour jouer le rebond asiatique


L'investissement en OPCVM (Sicav - FCP)
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#19 27/10/2015 13:29:50

Avbi
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Bjr,
pas CG nouvelle Asie ?
pas d'Inde ?
Bon

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#20 08/11/2015 17:52:53

kaust2015
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

http://www.mmasolution.fr/var/plain_sit … d40b08.pdf

Covea Asie: apparemment considéré comme Asie ex japon possède une répartition qui n'a plus grand chose à voir avec sa référence sachant qu'il y a 10% de Japon maintenant:

Corée: 40% - Taïwan 22% - Japon 10% - Malaisie 6.3% - Hong-kong 5.9 - Singapour 5.2% - Thaïlande 3.6% - Luxembourg 3% - Indonésie 2.5%

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#21 19/08/2016 09:59:48

Avbi
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Bonjour ,
pour CG NOUVELLE ASIE - FR0007450002/CGNVASI:FP
ces deux trackers constituent d'assez bons proxy cotant intraday :
LYX UCITS ETF MSCI ASIA PACF EX JAP C EU - FR0010312124 / AEJ:FP
iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF US4642881829 / (zéro)0BY3:GR en € (AAXJ:US  en $ & fin de journée) .
Cdlt
rv
P.S.  ( 22/05/2017)
autres proxy
LYXOR UCITS ETF MSCI AC ASIA XJAP C- EUR -  FR0010652867  APX:FP  assez fidèle en phase bullish
ou tout simplement l'opcvm Comgest cotant intraday en allemagne
CG PLC ASIA PAC EX JAPAN USD ACC - IE00B16C1G93 WYZG:GR
( dispo dans ces deux AV :   ADVANCED BY ATHYMIS  ProFolio (France)  )

Dernière modification par Avbi (22/05/2017 11:56:23)

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#22 23/09/2016 09:33:12

jpacaf
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

CG Nouvelle Asie   FR0007450002 ( Actions Asiatiques hors Japon )

Perf assez convenables   risque élevé   

Avez vous une reco   ??

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#23 23/09/2016 12:29:17

Brouxd
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Très bon fonds dans sa catégorie sur le MT/LT, très orienté Chine actuellement (46% + 10% de Hong Kong).

Cependant, la question clef est de savoir si et sur quelle % de son PF mérite de figurer "l'Asie hors Japon" (car il s'agit là de cela).
Au titre de la diversification qui structure la réflexion de certains, sans aucun doute.
Plus fondamentalement, vs le cycle et la valorisation historique de cette classe d'actifs, je ne sais pas me prononcer.

Dernière modification par Brouxd (23/09/2016 12:31:39)

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#24 14/09/2017 07:30:18

May-the
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Comgest Nouvelle Asie sous-performe son indice de référence de presque 3 pts sur le trimestre (cf leur reporting), a priori sur un mauvais stock-picking en Chine. Comme d'habitude chacun pourra se positionner en fonction de ses inclinaisons: se dire que du coup c'est un bon moment pour l'acheter en-dessous de sa valeur habituelle, ou au contraire sortir et chercher la performance ailleurs.

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#25 14/09/2017 16:04:16

dav69
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

A noter que CG nouvelle Asie n'est plus à 0% chez Fortunéo mais avec 2,5% frais entrée + 1,5% sortie + 30 euros courtage. Bref bien lire à chaque fois les conditions de souscription des fonds qui peuvent changer chez les courtiers.
Cela reste à 0% chez Bforbank et Boursorama.

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#26 25/12/2017 08:02:40

Laurent
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Dans la même catégorie que CG Nouvelle Asie, avec des performances un chouilla meilleures à 1, 3, 5 et 10 ans, et des frais inférieurs, il y a Comgest Growth Asia Pac ex Japan USD Acc.
Je vous parle de la part dollars car c'est elle qui est disponible chez mes placements liberté, l'un des contrats que je possède. En revanche, pas dispo chez Fortunéo vie (que je possède aussi) pour remplacer CG Nouvelle Asie.

Joyeux Noel à tous

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#27 12/01/2018 09:34:39

janot46
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Bonjour
Je voudrais investir sur le marché Japonais
mais le choix des fonds est restreint chez mon assureur
que pensez vous de Baring  GB0008192063
des fonds BNP valable pour le JAPON ?

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#28 12/01/2018 10:38:02

damdam
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

L'ISIN que vous avez mentionné refère à BARING GERMAN GROWTH TRUST A EUR ACC (Actions Allemagne).

Un peu loin pour un fonds Japon

"Je voudrais investir sur le marché Japonais"
D'ailleurs la file porte sur les fonds "Asie hors Japon"

Filtrez la recherche quantalys: fonds Japon (catégorie, actions->actions Asie->pays->japon) en fonction de votre assurance vie
http://quantalys.com/search/listefonds. … vers=Fonds

Dernière modification par damdam (12/01/2018 10:38:45)

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#29 12/01/2018 12:39:59

janot46
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Bonjour
Comme je l'ai écrit dans une autre rubrique, j'ai l'intention d'investir dans des fonds INDE JAPON CORÉE du SUD entre autres
les pays qui devraient monter dans le classement à l'horizon 2020
d'où ma recherche ici aussi

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#30 13/01/2018 14:12:48

Manu
Membre

Re : Fonds actions Asie hors Japon

Bonjour janot46, bonjour à tous

Je ne sais pas quelle est votre assureur, mais j’ai fait la même recherche que vous et n’ai trouvé dans mon assurance-vie (Monfinancier Liberté Vie) aucun fonds Asie ayant à la fois au moins 10% d’Inde, au moins 10% de Corée du Sud et au moins 10% de Japon. 

Pour information, le fonds Templeton Asian Smaller Companies Fund (LU0390135415) est actuellement investi à hauteur de 26% sur l’Inde et 19% sur la Corée, si jamais ce fonds est proposé par votre assureur.

Bonne recherche.

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