#1 26/01/2014 14:50:29

Franck
Administrateur

Lettres Convictions Asset Management

Les conclusions du point mensuel de gestion (15/01/2014) :

"La reprise économique se confirme, les banques centrales restent aux aguets"

Monde
- les indicateurs avancés confirment la reprise de l'économie mondiale en 2014 (entre 2,8 et 3,4% de croissance selon les prévisions)
- l'inflation est orientée à la baisse
- la baisse des prix de l'énergie conforte la reprise économique
- les banques centrales restent en embuscade pour gérer la liquidité et soutenir la croissance

USA
- la Réserve Fédérale réduit ses achats d'actifs mais elle devrait maintenir une politique monétaire accommodante
- le redressement du taux des capacités de production peut constituer le prélude à une reprise des investissements par les entreprises
- les ventes au détail se maintiennent à un bon rythme de croissance
- les négociations entre Républicains et Démocrate sur le relèvement du plafond de la dette dont la date butoir est fixée au 07/02 ne devraient pas conduire à une situation de blocage

Europe
- d'après les indicateurs avancés, la croissance devrait être légèrement positive en 2014
- la masse monétaire M3 se contracte et les prêts au secteur privé poursuivent leur décélération
- la BCE se dit vigilante sur la baisse de l'inflation mais réfute tout scénario de situation à la japonaise qui a plongé le pays dans la déflation pendant plus de 20 ans
- les réformes portent leurs fruits dans les pays du Sud, la France a annoncé un train de réformes qu'elle devra mettre en œuvre pour combler son retard

Japon
- l'économie japonaise montre des signes d'amélioration et les indicateurs avancés laissent présager une activité vigoureuse
- la Banque du Japon favorise la reprise de l'inflation et se dit prête à injecter davantage de liquidités si nécessaire
- la hausse des profits des entreprises devrait faciliter l'augmentation des salaires indispensable à la réussite du plan Abe
- les réformes structurelles sont en cours au Japon les autorités réagiront si la hausse de la TVA a des conséquences néfastes sur l'économie

Pays émergents
- en Chine la croissance devrait progresser de +7,5% en 2014 et les réformes annoncées sont favorables à la consommation
- il faut rester vigilant sur l'évolution des dettes et sur le prix de l'immobilier en Chine
- certains pays comme l'Indonésie et l'Inde commencent à rééquilibrer leurs économies avec une amélioration de leurs balances commerciales

Stratégie d'investissement
Dans un contexte d'amélioration de la croissance mondiale et du soutien des banques centrales à l'économie, l'environnement reste favorable aux actifs risqués. Nous privilégions les actions américaines et européennes qui devront être soutenues par la croissance des bénéfices des entreprises. Les obligations d’État offrent peu de perspectives de rendement alors que les obligations subordonnées bénéficient de rendements attractifs. Nous restons prudents, pour le moment, sur les actifs des pays émergents. 

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fonds prend un "s", au singulier comme au pluriel | krach s'écrit avec "ch"

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26/01/2014 14:50:29

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Re : Lettres Convictions Asset Management



#2 20/08/2015 17:26:49

Franck
Administrateur

Re : Lettres Convictions Asset Management

Bonsoir,

Point Macro & Convictions d’août 2015 : « De la Grèce à la Chine, un été volatil »


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#3 20/08/2015 19:55:24

Avbi
Membre

Re : Lettres Convictions Asset Management

Merci Franck,
ça se lit bien, mais leurs fonds ne sont pas au Top sauf erreur, cela décrédibilise-t-il leur analyse à tes yeux ?
Avbi

Hors ligne

#4 20/08/2015 20:00:26

Franck
Administrateur

Re : Lettres Convictions Asset Management

Bonsoir Hervé,

Il fut un temps où leur fonds Conviction Premium (http://frikenfonds.free.fr/forum/viewtopic.php?id=30) était plutôt pas mal (-3,6% en 2008).


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