#1 10/10/2012 17:32:00

Franck
Administrateur

Sextant PEA - FR0010286005

Bonsoir,

Un petit mot sur ce fonds de chez Amiral Gestion, géré par François Badelon et son équipe.

SEXTANT PEA est un fonds dynamique recherchant à optimiser la performance à travers une sélection de titres internationaux et plus particulièrement de l’Union Européenne, et ce sans référence à un indice. Il est classé dans la catégorie OPCVM « Actions Internationales» mais investit principalement en petites valeurs françaises (80% de l'actif au T2 2012).

Il a fait partie un temps (environ 7 ans à partir de 2005) du portefeuille Frikenfonds et je regarde donc ce qu'il donne de temps en temps. Ainsi, j'observe aujourd'hui qu'il est n°1 sur 10 ans dans la catégorie Actions Françaises petites et moyennes cap. avec une performance annualisée de 14,3%.
Très bien pour celui ou celle qui l'a acheté il y a 10 ans mais malheureusement les performances n'ont pas été homogènes sur toutes les périodes. L'année 2008 (avec un recul de 58,4%) plombe les résultats à 5 ans (-5,2% annualisé) et ceux à 3 ans (3,87%) sont encore inférieurs à la concurrence (Agressor, Moneta, Pluvalca et ODDO Avenir, pour ne citer que ceux-là).

Si on le plaçait dans la catégorie Actions Europe moyennes cap., les conclusions sur les périodes ci-dessus seraient sensiblement identiques.


L'investissement en OPCVM (Sicav - FCP)
fonds prend un "s", au singulier comme au pluriel | krach s'écrit avec "ch"

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10/10/2012 17:32:00

Pub

Re : Sextant PEA - FR0010286005



#2 10/10/2012 19:13:16

jpacaf
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

En effet aprés un départ foudroyant , il s'est bien calmé ces dernières années . J'avais changé de cheval pour investir dans Sextant Grand Large qui a été fort honorable ces derniers temps. Souhaitons que ce rebond se poursuive

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#3 18/10/2012 20:44:38

Norman
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Sextant Grand Large est surtout investi en petites valeurs françaises. Pas mal en effet depuis le début de l'année. A fortement réduit son exposition en actions à fin septembre, à 50%. C'est un signe de tempête ?

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#4 27/04/2014 10:29:40

Franck
Administrateur

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Bonjour,

AOF (25/04/2014) : Sextant PEA a renforcé son exposition européenne

Dans leur rapport de gestion du premier trimestre, les gérants de Sextant PEA indiquent que de nouvelles positions ont été constituées sur Baron de Ley (Espagne), Sixt (Allemagne), ITE group (Royaume-Uni) ou Barco (Belgique). Ils ont également fait un investissement significatif en Gruppo Mutuionline, un broker immobilier italien. Le fonds n'a par ailleurs pas participé aux nombreuses introductions en bourse du trimestre. La position de trésorerie est de 4% tandis que la couverture indicielle mise en place est restée stable à 9% du fonds.


L'investissement en OPCVM (Sicav - FCP)
fonds prend un "s", au singulier comme au pluriel | krach s'écrit avec "ch"

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#5 05/12/2014 10:39:06

Brouxd
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

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#6 05/12/2014 19:32:55

Brouxd
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Le meilleur de l'interview ci-dessus est pour la fin:
L'investisseur value est patient et accepte que la volatilité fasse déjouer pendant 6, 12 voir 24 mois.
En revanche sur le LT (3-5 ans), c'est lui qui sortira grand vainqueur face à l'immense majorité des "market timers"

En gros, faut choisir les bons gérants et ne regarder son relevé que de temps en temps !
Cdt, Bernard

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#7 23/02/2015 09:18:14

jpacaf
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Sextant PEA déçoit chaque jour un peu plus

L'ardeur vigoureuse et performante des premières années n'est plus là................l'amiral sirote son whisky

Je quitte le bateau et ferme ma ligne pour aller naviguer ailleurs

Garde encore Sextant Grand Large (qui m'a bien récompensé) et qui reste un honnête "Buy and hold"

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#8 23/02/2015 11:20:16

Claudibus
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Monsieur jpacaf permettez moi de m'insurger, ce que je fais très rarement... après avoir précisé que je ne détiens pas de parts de Sextant PEA ni d'autres du même établissement financier.

Tous les trimestres, je passe environ trois semaines entières à raison d'au moins 6 heures par jour à mettre à jour mes comparatifs. Je n'ai aucune vanité d'auteur et comme je le dis souvent, ces comparatifs ont été faits pour moi et ma marmaille, plus récemment, ils sont publiés pour la communauté.

L'objet de vos critiques, un peu rapides à mon sens s'agissant d'opcvm, brille on ne peut plus régulièrement : 4ème sur un peu plus de 100 fonds de la même catégorie à chaque trimestre !... Si plus parfait ne me semble pas devoir exister, il resterait la vanité de mes travaux... Je vais y réfléchir.... smile

Dernière modification par Claudibus (23/02/2015 11:22:24)

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#9 23/02/2015 12:32:26

jpacaf
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Cher Claudibus, ne vous fâchez point, je vous prie

Nulle critique de votre pharaonique et précieux travail, que je consulte avec beaucoup d’intérêt, dans mon message concernant Sextant PEA. 
Donc sincèrement désolé de cette méprise.

Sextant PEA a de grands mérites. Je le trouve personnellement moins brillant que dans ses fulgurants débuts.

Cet avis n'engage que moi seul et ne vous met point en cause
Je persiste à louer l'excellence de votre œuvre.

De minimis non curat praetor

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#10 23/02/2015 17:48:52

Claudibus
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Monsieur l'Abbé, ce n'était point mon travail que je défendais, mais la capacité de ce fonds à rester en tête de peloton.... et puis également le principe du long terme, sinon du moyen, qui nous incite à garder les positions tant qu'elles le méritent. Mais, au fond, j'aurais peut-être mieux fait de me taire.

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#11 23/02/2015 18:45:51

kelo51
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Bonjour
Sur bien des fonds il ne faut pas s'alarmer trop rapidement et garder ses fondamentaux. Il y a souvent des écarts que je n'arrive pas à déceler !... je décrypte le portefeuille et compare entre fonds. Mais la sagesse tous les mois, j'ai mes comparatifs de mes fonds en portefeuille et l'analyse est vite faite. Claudibus nous conforte par sa méthode dans nos choix et notre logique ? et comme le dit Félix bien souvent regarde ce qu'un fonds a en portefeuille.
rester zen.

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#12 23/02/2015 21:27:01

May-the
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Bonsoir Claudibus (et les autres),

Sans critiquer d'une quelconque façon votre travail que je trouve pertinent et que j'utilise avec plaisir, il faut quand même reconnaître que votre méthode de calcul "lisse" les tendances, puisqu'il s'agit d'une moyenne de périodes de durées différentes. Il n'est pas illégitime - de par la méthode de calcul même - que d'autres investisseurs puissent rechercher une réactivité qui n'est pas transcrite dans le classement. La méthode doit donc être utilisée avec conscience. Elle est dans tous les cas un des paramètres de décision et je vous remercie de nous faire bénéficier de ces informations.
(Et vous avez bien fait de ne pas vous taire !)
may-the

Dernière modification par May-the (23/02/2015 21:28:41)

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#13 23/02/2015 22:16:05

Brouxd
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Le process d'Amiral gestion est "non benchmarqué", et avec du recul, s'avère assez contrariant. Ils sont moyens en phase bull, et très bons en phase bear.
Je pense que la montée inexorable des marchés (laquelle aura une fin...) ne sert pas le classement relatif d'Amiral, très value.
Mais à l'instar d'un Renaissance Europe qui a aussi ses phases moins, comment disqualifier un fonds qui sur le LT performe aussi bien ?

Cdt, Bernard

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#14 25/02/2015 13:09:53

Brouxd
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

L'avis assez fouillé de Sicavonline

http://www.sicavonline.fr/index.cfm?act … -redaction

cdt, Bernard

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#15 10/12/2015 19:24:40

Brouxd
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Perf assez remarquable de Sextant PEA et PME, les 2 fonds profilés stock picking d'Amiral, avec -1.1 et -0.7% depuis fin Nov.

C'est aussi bien ou mieux que Sextant Grand Large (-1.1%), pourtant nettement moins investi et "profilé pour résister".
Cela m'a permis de revalider l'excellence de Sextant PEA dont les ratios (Sharpe, volatilité, moyenne annuelle) sont vraiment au top.

Ce forum vante souvent SGL, - j'y concours - mais PEA, au prix d'un risque évidemment plus important mais particulièrement compétitif dans sa classe d'actif, est un sacrément bon candidat pour nos PF...

cdt, Bernard

Dernière modification par Brouxd (10/12/2015 19:25:45)

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#16 10/12/2015 23:25:59

Avbi
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Merci pour tous ces fonds vedettes signalés sur ce forum.
Ayant encore peu de recul je regarde plutôt à court terme ce qui me fait hésiter, actuellement j'ai plutôt retenu Sunny pour le coupe Perf/vol

Sujr 1 an  Nom                                    Perf cumulée    Perf annualis.    Volatilité    Sharpe    Ratio Info    
GROUPAMA AVENIR EURO N (C)     45,41 %        45,41 %        16,69 %        2,73    2,29    Act. Zone Euro Ptes/Moy Cap
INDEP. & EXPANSION SICAV A C C1   36,70 %    36,70 %        13,17 %        2,79    0,75    Act. France Ptes/Moy Cap
AMPLEGEST MID CAPS AC               36,07 %        35,18 %        10,36 %        3,40    1,74    Act. France Ptes/Moy Cap
SUNNY MANAGERS F                       34,87 %        34,87 %        10,00 %        3,50    0,72    Act. Europe Ptes/Moy Cap
SEXTANT PEA A (C)                        26,02 %        26,02 %        8,35 %        3,13    -0,06    Act. Europe Ptes/Moy Cap
SEXTANT GRAND LARGE A (C)           16,97 %        16,97 %        4,22 %        4,04    0,27    Alloc Flexible Monde

ce qui est remarquable c'est la faible chute entre le 01 et le 08/12

-0,50 % / 0,51 %     / -0,30 %     / -0,93 %     / -0,96 %
-0,50 % / 0,51 % / -0,53 % /** -3,52 % **/ -0,30 % / -0,93 %/ -1,60 % / -0,96 %

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#17 31/12/2015 15:47:19

martins
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Il est très difficile de choisir entre SPEA et SGL car ils sont très différents et ont des atouts, zones géographiques, allocations et objectifs différents.
Je les verrai même plutôt complémentaires avec SGL qui sécurise en cas de baisse un SPEA ayant une allocation plus axée actions et théoriquement plus performant, mais, sans la diversification obligataire de SGL.
La bonne nouvelle c'est qu'on peut avoir des deux et voir les deux comme une ligne unique pour bénéficier des avantages de l'un et de l'autre.
J'ai choisi d'avoir les 2 tout en essayant de ne pas augmenter beaucoup la diversification de mon portefeuille.
Que de questions.... mais quand c'est choisir entre du bon et encore du bon tout va bien.
amicalement
Antonio.

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#18 08/03/2016 21:23:58

Félix
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

En YtD, Sextant PEA est à nouveau dans le vert au 07/03/2016


Cette intervention n'est pas un conseil en placement, ni une invitation à l'achat ou à la vente, tout juste un simple avis à titre purement informatif. Il convient de prendre en votre âme et conscience l'initiative de votre choix d'investissement.

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#19 11/03/2016 19:01:02

Brouxd
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Bonjour

Je vous invite à consulter le graphique de Quantalys de Sextant PEA qui croise volatilité et performance, sur # espaces temps.
Sur 3 ans, ce fonds parvient à conjuguer la meilleure performance de l'ensemble de son groupe de référence (Actions Europe petites et moyennes cap) avec la volatilité la plus basse, en gros à 50% de la majorité de ses confrères !

http://www.quantalys.com/fonds/19435/Sy … T_PEA.aspx

Aptitude qui se confirme depuis début 2016, alors que le fond reste en  positif (+0.31%) en YTD à hier, seul fonds du groupe à réaliser cet exploit.

Vraiment remarquable !
Bernard

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#20 11/03/2016 21:55:57

sinwave
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Info intéressante, merci Brouxd pour ce partage !

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#21 17/10/2016 21:39:56

Brouxd
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

On parle à juste titre des petits nouveaux qui s'illustrent dans la sphère des fonds mid / small à profil "value":

- Keren Essentiels
- ID France smid

sans oublier l'icône jusqu'à peu mal distribuée du secteur:  "Indépendance et Expansion"

Je suis investi dans chaque, sous réserve que les contrats que je gère les proposent.
Mais j'avoue conserver un petit faible pour Sextant PEA lequel est moins flamboyant en période haussière, mais dont la faible volatilité assure de rattraper son retard voir de dépasser la grande majorité de ses concurrents dés que la bourrasque souffle.

Ce petit billet juste pour remarquer que le fonds est actuellement couvert à hauteur de 12%, ce qui n'est pas rien pour un fonds action !

Je m'interrogeais pour savoir ce qui peut distinguer Sextant PME de PEA, et il m'apparait désormais plus clairement que le 1er, pleinement investi, incarne une gestion pure, alors que PEA a certainement un souci beaucoup plus présent de préservation du capital.

Servira ceux qui investissent dans les deux fonds, avec de mon modeste point de vue:

- Un biais pour PME pour tenter une perf supérieure à LT, au prix de replis probablement plus marqués
- Un biais pour PEA pour accéder à l'un des meilleurs couples rendement / volatilité des fonds majoritairement small & mid cap

Cdt

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#22 17/10/2016 22:29:55

dav69
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Sextant PEA possède peut-être le désavantage d'avoir un encours conséquent pour un fonds petite capitalisation (264m€) contrairement à Sextant pme plus récent (82m€)
Quand on voit que certains fonds comme Moneta micro entreprises (289m€) ont dû fermer c'est certainement qu'à partir d'un certain encours la marge de manœuvre doit être beaucoup plus faible surtout dans cette catégorie des small caps et la performance pénalisée.
On peut d'ailleurs constater que les meilleurs fonds de cette catégorie cette année sont des fonds plutôt récents à faible encours <100m€.

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#23 25/01/2017 18:04:06

phil69124
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Bonsoir

une vidéo avec  Julien Lepage sur la performance de Sextant Pea

vidéo Sextant Pea Sicavonline

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#24 24/06/2017 15:50:57

martins
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Bonjour
Belle remontée cette semaine de SPEA qui le propulse à 16.66 % depuis le début de l'année. Pour un fonds value et diversifié je trouve cela excellent connaissant la stratégie d'Amiral Gestion dans la durée et les fondamentaux des actions qu'ils sélectionnent.
Si on a du temps devant soi cela reste un véhicule incontournable dans le PEA entre autres.
amicalement
Antonio

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#25 13/07/2017 09:19:58

Brouxd
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Confirmation de l'arrivée d'Audrey Bacrot (ex Indépendance et Expansion) chez Amiral Gestion

https://www.zonebourse.com/actualite-bo … -24741600/

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#26 13/07/2017 16:10:23

René
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Audrey Bacrot et n'oublions pas: Otilia Bologan ce qui fait 2 nouvelles recrues.
Otilia avait déjà fait un stage chez l'Amiral

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#27 13/07/2017 16:27:25

MICHAO
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Dommage on ne trouve pas Sextant PEA partout !!
C'est vraiment un bon fonds et avec l'arrivée de ces 2 recrues cela ne devrait pas l'handicaper au contraire.

Michao

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#28 08/01/2018 21:16:35

Florian
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005


“The problem with socialism is that you eventually run out of other people's money.” Margaret Thatcher

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#29 09/01/2018 00:11:29

martins
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

Bonjour Florian
merci pour le lien sur SPEA qui permet de voir qu'ils adaptent leur stratégie en élargissant leur rayon d'action y compris sur les small Japon. C'est très rassurant et en plus dans un PEA c'est excellent...
Merci.
amicalement
Antonio

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#30 06/02/2018 18:11:55

Brouxd
Membre

Re : Sextant PEA - FR0010286005

+1.12% en NAV du 05/02, alors que le CAC faisait du -2.3% et le CAC Mid et Small du -2.2%

Assez inexplicable !

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