#1 05/08/2017 18:12:12

kaust2015
Membre

MCA Entreprendre PME - FR0011668011

Je viens de voir un fonds récent qui vient d’être ajouté sur liberalys vie en Actions Europe Petites Cap. Il existe déjà depuis 2014.

MCA Entreprendre PME    Vol (3 ans) 11,93 - 28,50% (début d’année) - 42,11% (1 an) - 21,57% (3 ans)   

plutôt intéressant depuis 3 ans: mais au regard du dernier rapport annuel paru sur morningstar, je suis surpris par le peu d'action pour le gain.

ACTIONS ET VALEURS ASSIMILÉES 20,09% (18 France + 2 Pays Bas)
OBLIGATIONS ET VALEURS ASSIMILÉES 55,56%
TITRES OPC 21,57% (la plupart en cash aussi)
Cash 2.98%

2% en frais tout de même.

Société de gestion
Reporting Juin 2017
Fiche Morningstar
Fiche Quantalys
Fiche OPCVM360
Fiche FundKIS

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#2 02/11/2017 21:36:47

monpseudoestpris
Membre

Re : MCA Entreprendre PME - FR0011668011

Je viens de trouver ce fonds, et il est vrai qu'il a de quoi attirer l’œil. Accessible en PEA en plus.

Performances:
Performance Annuelle    31/10/2017
                        2015    2016    31/10
Performance                        25,71    16,32    30,46
+/- Catégorie                        -0,65    14,97    8,11
+/- Indice                        2,18    15,46    12,05
Classement dans la catégorie                        50    8    9




Volatilité    31/10/2017
Ecart-type 3 ans    10,82 %
Performance moyenne 3 ans    26,18 %
Ratio de Sharpe 3 ans    2,19

Dernière modification par monpseudoestpris (02/11/2017 21:37:58)

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#3 03/11/2017 14:05:31

Phili
Membre

Re : MCA Entreprendre PME - FR0011668011

Ce fonds est vraiment Micro Caps avec près de 85% d'ETI de moins de 150 M. !
Ce qui est intéressant c'est qu'il est valorisé quotidiennement et qu'il ne craint donc pas de problèmes de liquidités.
De plus, les actions en portefeuille ne sont pas celles qu'on a l'habitude de trouver dans un fonds Small Caps Français
et il n'y a pas de commission de performance ...

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#4 03/11/2017 15:18:35

May-the
Membre

Re : MCA Entreprendre PME - FR0011668011

Bonjour Phili

Un éventuel problème de liquidité sur un fonds microcaps ne provient pas vraiment du fait qu'il soit valorisé quotidiennement, il vient de la profondeur des cotations des valeurs en portefeuille.

Je m'explique: si un fonds détient 10% d'une microcap (disons 100.000 titres pour faire simple) et que les échanges journaliers sont de 200 titres, le fonds détient alors 500 jours de transactions et c'est ça qui crée le problème, pas la valorisation journalière ou non.  Le problème est donc qu'il lui faudra deux ans pour écouler ses titres....Donc ce qu'il faut faire c'est regarder les principales lignes du portefeuille et comparer aux volumes journaliers pour voir si c'est raisonnable.

C'est aussi pourquoi de nombreux fonds microcaps ont des approches statistiques et détiennent un nombre de lignes très importants.

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#5 03/11/2017 17:25:20

Phili
Membre

Re : MCA Entreprendre PME - FR0011668011

Bonjour May-the

Donc par exemple prenons sa 1ère ligne : Madvertise. Il en possède autour de 800 000 titres.
Le volume moyen est de 30 000 titres par jour : il lui faudrait donc près d'1 mois pour tout liquider !
J'espère qu'il n'aura pas à le faire ...

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#6 14/11/2017 13:39:49

Nivelle
Membre

Re : MCA Entreprendre PME - FR0011668011

Ce fonds, c'est petites valeurs ouest de la France : ce n'est pas Europe

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