FORUM SICAV et FCP

Florian

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PF de Florian

Bonjour à tous

Voici mon PF en ce début 2017, suite à quelques arbitrages en fin d'année afin de recentrer sur 10 lignes.

Fonds euros et liquidités = 57.7%
Exposition totale = 42.3% répartis comme suit:

Sextant Grand Large 40%
Independance et Expansion 28%
Sextant PEA 9%
DWS Russia 6%
H2O Multibonds 5%
Quadrige Rendement 4%
Vanguard US Opportunities 3%
Vanguard US 500 Stock Index 3%
H2O Multistrategies 1%
Share Gold 1%

SGL et I&E ayant de gros %, le reste semble dilué. SGL est désormais rassemblé sur CT (Fortuneo, pour en finir avec les 0.6%/0.5% de frais par an), et les fonds small hors Quadrige R ont été vendus pour renforcer I&E avant fermeture (ex ID France, Amplégest etc.). J'avais soldé Tocqueville Gold cet automne, puis réouvert une ligne Gold pour surveillance. Idem pour H2O MS que je renforcerai peut etre a l'occasion, a voir.

Dernière modification par Florian (02/02/2017 20:22:13)

May-the

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Re : PF de Florian

Bonjour Florian,

Qu'entendez-vous par exposition totale ramenée à 42.3% ? Le reste c'est quoi ? Ce sont les 42.3% que vous nous présentez-là ?

Florian

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Re : PF de Florian

Bonne remarque, j'ai modifié le message initial pour être plus clair.

Nivelle

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Re : PF de Florian

C'est un PF prudent en conclusion
SGL c'est + de 16 % du total soit 74 % peu, ou très peu volatil

Florian

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Re : PF de Florian

MAJ à fin février:
>> Toujours en mode (très) prudent
>> +2.3% YTD
>> Quelques arbitrages ce mois ci sans toucher (ou à peine) aux liquidités

Répartition:
>> Fonds actions / obligations 28%
>> Sextant Grand Large 17%
>> Liquidités 55%

Pour la partie actions / obligations, répartition comme suit:
>> Independance et Expansion 44%
>> Sextant PEA 14%
>> Vanguard US Opportunities 9%
>> H2O Multibonds 8%
>> Quadrige Rendement 5%
>> East Capital Eastern Europe 4%
>> Federal Indiciel APAL 4%
>> Tocqueville Gold 4%
>> Fidelity Asian Smaller Companies 4%
>> Deutsche Invest I Brazilian Equities 4%

Dernière modification par Florian (18/03/2017 15:52:24)

Franck

Administrateur

Re : PF de Florian

Bonjour Florian,

Portefeuille assez diversifié géographiquement mais la part I&E est très conséquente. Le fonds étant fermé, je suppose que vos liquidités serviront à faire gonfler progressivement vos autres lignes et ainsi réduire cette pondération.

---

L'investissement en OPCVM (Sicav - FCP)
fonds prend un "s", au singulier comme au pluriel | krach s'écrit avec "ch"
--> Mon portefeuille de fonds géré depuis 2005

Florian

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Re : PF de Florian

Bien vu Franck. Avant la fermeture d'I&E j'ai liquidé les autres fonds actions FR/EU (hors SPEA) en particulier sur PEG et PERCO pour charger sur I&E. Cette ligne a donc vocation à rester telle quelle. En fonction d'éventuels aléas de marchés je renforcerai les autres lignes. Je pense conserver une ligne stable à 20%/25% sur SGL.

Florian

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Re : PF de Florian

MAJ à fin Mars:
>> Pas de changement significatif des pondérations
>> +0.2% en Mars // +2.5% YTD
>> Arbitrages sur les émergents, et remplacement de Quadrige Rendement pour Dorval Manageurs Small Cap Euro (plus performant, et allocation plus européenne)

Répartition:
>> Fonds actions / obligations 30%
>> Sextant Grand Large 17%
>> Liquidités 54%

Pour la partie actions / obligations, répartition comme suit:
>> Independance et Expansion 41%
>> Sextant PEA 14%
>> Vanguard US Opportunities 8%
>> JPM Emerging Mkts Small Cap 8%
>> H2O Multibonds 8%
>> Dorval Manageurs Small Cap Euro 7%
>> Tocqueville Gold 4%
>> Fidelity Asian Smaller Companies 4%
>> HSBC GIF Frontier Markets 4%
>> Fidelity Global Technology 4%

Florian

Membre

Re : PF de Florian

MAJ à fin Juin:

-Belle performance de H2O MB, I&E, Sextant PEA.
-Vanguard US Opps et CG Nouvelle Asie résistent bien.
-Déception pour SGL, Sextant Autour du Monde et Dorval Manageur Small. Je suis un peu embêté par la fermeture de ce dernier, initié suite à la fermeture de I&E...

- Les portefeuilles ont fini d’être remaniés après quelques années à l'abandon. 8 fonds uniques pour le moment, ça nous permet de consulter les reportings. Dans les 2 cas, une poche conséquente de liquidités/fonds€ pour renforcer quand le moment viendra, peut être dès octobre.
Le PF2 (celui de Madame) a une vocation plus défensive avec des fonds à volatilité plus faible.

Dernière modification par Florian (03/07/2017 20:34:49)

Brouxd

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Re : PF de Florian

On m'imposerait ce PF que je l'accepterais avec un grand sourire

Florian

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Re : PF de Florian

Merci Bernard, ce forum et toutes les interventions, dont les votres, nous ont beaucoup aidé à structurer nos placements! J'espère pouvoir à mon tour acquérir l'expérience nécessaire et la partager.

Vazyvite

Membre

Re : PF de Florian

Bonjour,

Juste pour bien comprendre.
Quand tu mets ta performance du PF, c'est hors liquidités ou pas ?

Merci

Florian

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Re : PF de Florian

Salut, c'est bien la performance totale du PF donc avec les liquidités. Je clarifie le template.
A+

Brouxd

Membre

Re : PF de Florian

Il est top ton template.
Je crois que je vais essayer de le pomper....

NB: Ca me rappelle les tableaux de bord des indicateurs financiers de ma boîte.... :-)

Vazyvite

Membre

Re : PF de Florian

Merci mais c'est parce que je ne voyais pas la performance des liquidités.
Difficile de mettre une évolution sur un fonds en € à l'année donc c'est l'estimation sur 6 mois qui m'interpelle sauf à prendre une base de 2% sur l'année pour anticiper sans trop être optimiste !
Quantalys fait un peu la même chose je pense.

Florian

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Re : PF de Florian

En effet la valorisation des fonds € est prise de tête...
Etant paresseux de nature, je m'en tiens aux valeurs affichées:
- pour spirica la valeur ne bouge pas et le versement est reçu en février (et je le comptabilise au mois de décembre précédent)
- pour les fonds € Generali je prend en compte la valeur a la fin du mois. Un solde est versé en janvier (idem je régularise sur décembre)
Donc à fin décembre j'ai une performance mensuelle artificiellement gonflée.

May-the

Membre

Re : PF de Florian

Si vous rentrez votre portefeuille sur Quantalys en précisant qu'il s'agit d'un compte A/V, le logiciel écrète les frais, ce qui vous permet d'anticiper le grignotage par l'assureur.

Florian

Membre

Re : PF de Florian

MAJ à fin Juillet:

-Performance honorable de H2O MB, CG Nouvelle Asie et Dorval Manageur Small (qui se reprend bien ce mois ci)
-Sextant PEA et Sextant AM (renforcé suite à la baisse du de fin du moins) résistent, équilibre pour SGL. L'amiral surnage I&E limite la casse
-Déception pour Vanguard US Opps (effet de change)

- Les PF sont grosso-modo à l'équilibre
- Pas de mouvements prévus dans l'immédiat, renforcements si baisse franche. Dans ce cas Dorval Manageur Small sera remplacé (sauf réouverture).

Florian

Membre

Re : PF de Florian

Nous avons profité des tumultes début aout pour faire quelques changements en fond de portefeuille:
- Dorval Manageur Small est remplacé par MainFirst Germany (transfert vers Fortunéo effectif)
- CG Nouvelle Asie est remplacé par GemEquity afin de mieux couvrir les émergents hors Asie. La perte du Japon (dans CG N A) est compensée par une ligne dédiée (Parvest Equity Japan Small Cap)
- La couverture du monde étant déja assurée, Sextant Autour du Monde n'a plus d'intéret, d'autant que pas mal de lignes sont communes avec SGL et SPEA.
Les montants investis restent les memes.

Florian

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Re : PF de Florian

MAJ à fin Aout:

Florian

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Re : PF de Florian

MAJ à fin Septembre:

Excellent mois, +4.0% pour la poche action vs. +2.6% pour son indice de référence.

Petite simplification au 1er octobre: Sextant PEA arbitré vers MainFirst Germany, et PEA en cours d'ouverture pour Madame.

jpacaf

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Re : PF de Florian

Le poids de indep & Exp, qui estoit énorme en début d'année, a bien diminué.   
En vendîtes vous ?
En tout cas vous avez bien de la chance d'avoir pu en acheter   Bravo

Beau portif  bien ramassé       Que des vedettes
Risque bien encadré

May-the

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Re : PF de Florian

2/3 de cash et equivalents, c'est quand même un peu beaucoup...ou alors ça démontre une très forte aversion au risque qui j'espère ne sera que temporaire, car se donner tant de mal pour 1/3 de son portefeuille c'est dommage.
PS: je suis un adepte du 100% UC

Dernière modification par May-the (04/10/2017 18:34:57)

Florian

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Re : PF de Florian

Merci pour vos commentaires et remarques, c'est toujours positif de lire les feedbacks et d'échanger.

@jpacaf: aucune vente de I&E à ce jour. On était à ~12% en début d'année, et malgré la forte hausse du fonds, on est à 11% suite à des versements (épargne) qui ont dilué la part de I&E (et des autres fonds). Nous aimerions en acheter sur le PEA de Mme si I&E venait à ré-ouvrir.

@May-the: En effet trop de cash (ou fonds €) aussi à mon gout. Suite à des déblocages (dont épargne salariale) fin 2016, nous avons versé sur des fonds € après avoir envisagé un rmbt anticipé d'emprunt (mais avec un taux de ~1%, ce n'est pas intéressant). Ayant la conviction de marchés trop chers, nous attendions un repli (pas un krach mais une baisse franche) pour investir, ce qui n'est jamais arrivé... Erreur... Au 1er octobre j'ai donc diminué la part de liquidité à ~50% (visible le mois prochain): transfert de fonds € vers SGL pour conserver une marge en cas de baisse, tout en profitant de SGL comme un fonds € amélioré. En ce moment une exposition nette totale de ~50/60% (au lieu de ~33%) me satisferait mieux, ce qui va se faire progressivement d'ici fin 2017, étant donné que la perf des fonds € ne va aller qu'en diminuant.

Brouxd

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Re : PF de Florian

Ce n'est qu'un avis, mais un peu de prudence me parait souhaitable.

Certes, les banques centrales sont à la manœuvre et l'économie réelle se redresse en Europe c'est incontestable !
Mais le marché US (directeur, faut-il le rappeler) est à des niveaux stratosphériques et la correction risque fort d'être lourde quand elle surviendra.

60% de cash (ou quasi cash) c'est beaucoup, mais 40% me semble très justifiables / pertinents

Mais In fine, ce sont tes sous....

Brouxd

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Re : PF de Florian

Toujours aussi classe et concis, ton tableau de bord, bravo !
Quant aux fonds choisis, c'est ***** luxe

Florian

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Re : PF de Florian

Merci Brouxd.

Le plus compliqué dans la gestion des liquidités, c'est la prise en compte de la part des fonds diversifiés (SGL ici, PEG et PERCO pour le portefeuille complet) qui peut varier d'un mois à l'autre.

Florian

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Re : PF de Florian

MAJ au 31 Octobre:

Comme tout le monde, pénalisé par la surexposition small/mid Europe. Performance incroyable de H2O MB, et du reste du monde. SGL fait un bon mois. I&E se plante, à peine positif sur 1 mois. Le versement de ce début de mois excluera l'Europe.

Florian

Membre

Re : PF de Florian

MAJ au 30 Novembre:

Portefeuille légèrement négatif sur le mois, beau rattrapage ces derniers jours. Japon et US permettent à la poche action d’être à l'équilibre. H2O est à peine positif, et SGL fait passer la performance totale dans le rouge. GemEquity a bien décroché ces derniers jours.

Florian

Membre

Re : PF de Florian

MAJ au 29 décembre (avant update des fonds euros):

Une année très (trop?) prudente: +7.0%. Cependant avec une grande part de liquidités, je suis satisfait de faire nettement mieux que SGL, la mise à jour des fonds euros en fin de mois augmentera la perf d'un bon demi-point. Ma sélection de fonds actions me satisfait pleinement, je n'entrevois pas de changements à court terme. Je garde les H2O qui ont bien souffert en fin d'année, avec peut être un renforcement de H2O MS au T1.

Pour 2018 pas de changement significatif des pondérations si les choses restent en l'état. Ayant suffisamment de cartouches je reste prêt si des opportunités surviennent.

Dernière modification par Florian (03/01/2018 21:40:17)