#1 30/05/2015 20:18:34

Malolechat
Membre

Portefeuille de Malo (2)

Bonsoir à tous,

Un petit point sur mon PF créé le 12/11/2014 qui a donc un peu plus de 6 mois.

Petit rappel : 100% action, 100% AV, objectif battre le MSCI world, allocation géographique 30% Europe, 30% US, 25% Asie, 5% Europe de l'est, 5% Amérique latine, 5% Afrique en essayant de couvrir tout le globe et en privilégiant les meilleures catégories. Préférence pour les small and mid cap (60%), style d'investissement mixte à prédominance growth. Tous les secteurs représentés avec une légère surpondération santé.
Des fonds globaux sauf 3 satellites: un sm cap fr, un thai et un biotech US. Les fonds sont sélectionnés selon leurs perfs prioritairement à 3 ans, puis classement de Claudibus, puis 5 ans, puis 10 ans mais aussi la cotation citywire des gérants.

Versements programmés mensuels, buy and hold, zéro arbitrage réalisé ni prévu.

Une OST ssga europe small cap alpha equity absorbé par state street global advisor europ small cap equity fund p.

Suivi PF transactionnel quantalys (date de VL du 27/5/2015):
Performance depuis création = 22,85%
Performance YTD = 19,30%
Performance par ligne (ssga arbitré pour state street le 30 avril 2015) :

http://www.noelshack.com/2015-22-143301 … 0-2015.jpg

Dernière modification par Malolechat (30/05/2015 21:53:05)

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#2 31/05/2015 22:43:37

May-the
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Joli et surtout un grand bravo de ne pas multiplier les arbitrages...certes en ce début 2015 c'était plus facile !

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#3 01/06/2015 08:37:58

Malolechat
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Merci May-the.

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#4 01/06/2015 09:06:45

Nivelle
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Parfait, c'était le choix idéal pour ces 6 derniers mois : maintenant -----on fait quoi ?
On continue ou --------
Je n'arrive pas à visionner vos images !

Dernière modification par Nivelle (01/06/2015 12:29:42)

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#5 01/06/2015 09:32:37

curieux
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Bonjour Malo ,

De quel site provient ton tableau ? je le trouve très complet, merci d'avance.

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#6 01/06/2015 13:49:46

Malolechat
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Bonjour curieux,

J'effectue mes reporting sur morningstar pro, un tableau excel avec la fonction TRI.PAYEMENT et sur quantalys c’est de là que vient le tableau que j'ai posté.
Les 3 se complètent vraiment très bien. Si vous regardez dans ma première file de PF vous verrez encore plus de fonctions proposées.
Pour ceux qui n'arrive pas à lire le lien, je ne sais pas comment faire mieux. Peux être que Franck pourrais nous éclairer?

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#7 01/06/2015 14:08:13

Malolechat
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

@nivelle: maintenant on fait quoi? Je ne sais pas smile
Moi je continue à investir à la hausse comme à la baisse sur ces différents fonds qui couvrent la quasi totalité du globe et je compte le faire pendant 30 ans. Les seuls arbitrages seront, en cas de nécessité, revoir l’allocation géographique et changer les fonds par des challengers plus performants.

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#8 01/06/2015 14:45:53

Franck
Administrateur

Re : Portefeuille de Malo (2)

Bonjour,

Pour celles et ceux chez qui le lien posté par Malo ne fonctionne pas, voici le tableau en question :

1433012572-iphone-image-05-30-2015.png

En cliquant dessus, il doit s'ouvrir en plus grand format.


L'investissement en OPCVM (Sicav - FCP)
fonds prend un "s", au singulier comme au pluriel | krach s'écrit avec "ch"

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#9 01/06/2015 14:53:56

Malolechat
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Merci Franck enaccord

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#10 01/06/2015 15:44:23

curieux
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Merci Malo pour les précisions.

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#11 01/06/2015 15:59:05

Avbi
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Malo peut être bientôt appelé "Claudius le Jeune" Avé,

Comptes-tu arbitrer INDEPENDANCE & EXPANSION SICAV -A- C C1 - LU0131510165 dans ton PEA ?
Même gestion b&h ?
Keep going
Avbi

Dernière modification par Avbi (01/06/2015 16:00:31)

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#12 01/06/2015 16:24:09

Malolechat
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Lol, bonjour Avbi.

Non je compte créer un pf de tracker.
Ça pourrait être un msci world + un msci émergent

Ou

Lyxor etf nasdaq 100+ eurostoxx 600 + asia + émergent...

Si on ne peut pas décimaliser je crois que je vais faire au plus simple en sélectionnant le moins d'etf et les moins cher comme l’exemple 1.

Je veux 2 pf différents, indépendants et autonomes, monde.
Mais un jour, quand je serai plus grand smile, j’en créerai un troisième sur CTO.
Enfin peut être, comme le suggère souvent Félix, j’en construirai un quatrième expérimental de fonds diversifiés (r valor, sextant, magellan, ptet du h2o?).
Bref en attendant je me concentre sur mon premier et réfléchis au 2ème smile

Dernière modification par Malolechat (01/06/2015 16:25:48)

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#13 01/06/2015 19:28:04

Nivelle
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Je t'assure qu'il y a une énorme différence entre la gestion d'un portefeuille virtuel et un où tu as TON argent
Si c'est TON argent la différence c'est le nombre de zéros ------avant la virgule qui fait la différence
-----
J'ai visionné ce pf offensif très fouillé = pense que mandarine unique LU0489687243 a fait en 6 mois 27.84 % en une seule ligne

Dernière modification par Nivelle (01/06/2015 19:34:53)

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#14 01/06/2015 22:11:50

Brouxd
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Bravo Malo pour ce PF, dynamique mais bien équilibré

Il vous faudra simplement accepter sa volatilité élevée le jour où le vent tourne, avec un drawdown ponctuellement important (facilement 15-20% vs le point haut, à vue de nez).

Serez-vous capable de le "supporter" ?

- Si oui, cette approche LT est vertueuse, et cela reflètera que vous faites partie des investisseurs zen, particulièrement rares dans cet univers
- Si non, j'introduirais un dose +/- significative de "flex-sécurité" (à minima 30% ?) dans ce PF:  obligataire, fonds prudents --> bcp de reco dans ce forum à ce sujet

Pour être franc, vu la manière dont vous organisez votre "auto-reporting", j'ai plutôt la sensation que vous appartiendrez le jour où le gros temps se lève aux premiers qui sont tentés d'affaler les voiles (PS: j'en fait partie aussi, tout en essayant de me soigner smile )
Mais peut-être que je me trompe... !

Pour finir, je vous livre cet extrait lu récemment sur un blog (investir-et-devenir-libre.com ) que je trouve pertinent vs cette question:

C’est l’attitude de l’investisseur qui peut rendre risqué l’investissement en actions
Si l’investisseur craint la volatilité des prix, il peut ironiquement finir par faire des choses très risquées. Warren Buffett nous rappelle les experts qui il y a six ans ont déploré la chute des actions et conseillé d’investir dans des bons du Trésor «sûrs» ou des certificats de dépôt bancaires. Les gens qui ont écouté ces conseils ont fait un piètre investissement alors que les bourses ont monté: le S&P 500 étant passé de 700 à 2100 points sur cette période. Ces investisseurs auraient pu s’ assurer d’un bon revenu en achetant simplement un fonds indiciel à très faible coût dont les dividendes et le principal auraient augmenté chaque année. (avec des hauts et des bas bien sûr).Certains investisseurs peuvent par leur propre comportement, augmenter le niveau de risque.Et beaucoup le font. Gestion active, tentatives de « timer » les mouvements du marché, diversification insuffisante, paiement de frais élevés et inutiles aux gestionnaires et aux conseillers, l’utilisation d’ argent emprunté … peuvent détruire les rendements décents dont bénéficierait un actionnaire autrement.L’argent emprunté n’a pas sa place dans la trousse à outils de l’investisseur: Tout peut arriver à tout moment sur les marchés. Et aucun conseiller, économiste, ou commentateur à la télévision ne peut vous dire quand le chaos se produira. Les prévisionnistes du marché peuvent remplir votre oreille mais ne pourront jamais remplir votre portefeuille

Bien cdt, Bernard

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#15 01/06/2015 22:20:50

curieux
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Nivelle a écrit :

Je t'assure qu'il y a une énorme différence entre la gestion d'un portefeuille virtuel et un où tu as TON argent
Si c'est TON argent la différence c'est le nombre de zéros ------avant la virgule qui fait la différence
-----
J'ai visionné ce pf offensif très fouillé = pense que mandarine unique LU0489687243 a fait en 6 mois 27.84 % en une seule ligne

Ok pour la performance mais le portif de malo est beaucoup + diversifié qu"une sicav de qualité europ mid &small ...................!

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#16 02/06/2015 07:25:51

Nivelle
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Est-ce une obligation que d'avoir un pf diversifié ?
Qui contraint à avoir des actions, des obligations, du monde entier, des stratégies de "couverture "?
Est-il si difficile de faire confiance à un gérant connu -----une maison et le style qui va avec ------ ?

Dernière modification par Nivelle (02/06/2015 07:31:02)

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#17 02/06/2015 07:35:06

Claudibus
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Il me semble logique d'envisager que la diversification minimum est atteinte avec deux Fonds généralistes pour chaque continent et un Fonds spécialisé pour les Secteurs les plus actifs du moment, c'est à dire, au moins une demi douzaine. Ce qui fait un minimum de 16 lignes. Ceci n'est que mon avis sur la question et, personnellement, j'y ajoute pas mal de Fonds spécialisés mono pays.

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#18 02/06/2015 09:47:58

SOLO
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Bonjour

Agressor
Tocqueville Odyssée
Invesco Actions Europe
Renaissance Europe
Fidelity international fund A
Magellan C
Edmond de Rothchild Us Value Yield
Synergy Smaller Companies
Centifolia C

J'ai retenu ces valeurs pour un nouveau portif ..à étudier

Avez-vous un avis sur ce choix ?

Merci

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#19 02/06/2015 11:21:57

Malolechat
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Bonjour nivelle,

Je n'ai pas de PF virtuel, celui que je vous propose de suivre est bien réel. J'ai placé en novembre 1/5eme de mes liquidités et je verse mensuellement moins de 1/5eme de mes revenus, autant d'argent qui ne me sert pas aujourd'hui et qui ne changera rien à ma vie si je le perds. J'ai une épargne de sécurité et une liquidité suffisante proportionnellement à celle investie pour pouvoir renforcer de façon significative mes lignes en cas de krach. Le surplus de liquidité s'explique aussi par le fait que novice en la matière, ne sachant pas où je mettais les pieds, je voulais pouvoir entrer progressivement. Enfin cette liquidité existe aussi parce que j’envisage à court terme mariage enfants et maison et je ne sais pas encore comment aborder ces nouveaux projets. Tout ça pour dire que ça n'est pas tant le nombre de zéro avant la virgule qui compte selon moi mais plutôt ce que vous êtes prêt a perdre proportionnellement a ce que vous avez besoin d'indispensable pour mener le train de vie auquel vous aspirez. Si vous avez peur de perdre de l'argent c’est que soit vous en avez placé trop par rapport à ce que vous acceptez de perdre soit que vous devriez envisager un placement non risqué.

Le fond mandarine est un excellent fonds mais je lui ai préféré State Street Global Advisors Luxembourg SICAV - State Street Europe Small Cap Equity P qui montre des perfs similaires à 1, 3 et 5 ans mais qui a un historique aussi à 10 ans cf morningstar http://www.morningstar.fr/fr/funds/snap … F00000VQIN.
Cependant je ne sais pas si la bourse des small et mid cap européennes continuera à performer tout au long de mon horizon de placement, peut être que ce sera la bourse asiatique? Brésilienne? Nigériane? Bref voila pkoi je diversifie proportionnellement aux meilleures catégories du moment.

Un pf diversifié peut être condensé, j'aime celui de Félix ou ceux de ces amis que j’ai évoqué dans mon post précédent: r valor, sextant grand large, magellan. L'important est d’être à l'aise avec son PF, de le comprendre et de le maitriser. Au final on a tous le même objectif, avoir le rapport rendement/risque le plus élevé possible. Il dépend de son profil d'investisseur et donc surtout du temps dont on dispose.

Voila j’espère vous avoir éclairé sur mon profil et ma stratégie d'investissement.

Dernière modification par Malolechat (02/06/2015 11:26:20)

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#20 02/06/2015 12:01:16

Malolechat
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Bonjour Brouxd,

Merci pour votre commentaire.

Un PF dynamique et volatil effectivement, j'avoue qu'il me donne le tournis à moi aussi surtout que comme vous l'avez compris je le surveille de près. Cependant je n'y touche pas, je me demande ce qu'en pense d'ailleurs Félix qui donne rdv à tous les ptits nouveaux à 6 mois smile. Je l'observe, à la hausse je me réjouis de voir le rendement augmenter mais je suis aussi tout autant excité à la baisse car comme Jérôme je me dis que je vais pouvoir renforcer mes lignes ou même pouvoir investir dans de nouvelles lignes complémentaires...j'y pense, je scrute et je prends du recul et essaye de comprendre pourquoi certains de mes fonds qui sont en tête de leur cat depuis 3 et 5 ans ne le sont pas depuis le début d’année. Alors je reprends les bases comme une routine de tout ce que j'ai appris depuis maintenant 1 an et demi et au final je ne touche à rien car ce PF me plait comme il est et que les challengers n'ont pas leur place et que l'allocation tient toujours la route.

Vous soulevez la question d'un drawdown comme maythe et justealh lors des derniers plus haut. C’est une question à laquelle je n'ai pas de réponse. Arriverais je à tenir le cap et à renforcer le moment venu? C'est mon projet aujourd’hui mais on en reparlera sans doute le jour j smile.

Concernant le post, premièrement je n'ai pas peur de la volatilité (en théorie). J'ai choisi des fonds volatils et ceux pour plusieurs raisons:
1/ je prends en compte la volatilité du PF dans sa globalité et pas par fonds. Ainsi la decorrelation des fonds entre eux par la diversification géographique, sectorielle, style d'investissement, sm vs big cap etc...diminue la volatilité du PF.
2/ mon profil d'investisseur sur 30 ans lisse la volatilité des fonds et du PF
3/ les actions battent toutes autres valeurs mobilières sur le long terme d'où le 100% action
4/ la volatilité intrinsèque d'un fonds permet des très bas donc des points d’entrée plus intéressants.

Enfin comme je lai souvent dit j’ai choisis le buy and hold car j'ai trop peur de rater un market timing, vendre trop tôt racheter trop tard ce qui amputerait le rendement. Il est impossible de vendre au plus haut et d’acheter au plus bas. Je laisse ce travail au gérant. Si on veut market timer et donc spéculer autant avoir des titres vifs en pea non?
Par exemple j’ai eu mal au ventre qd vous avez vendu votre Europe au plus bas à 3900. Aussi qd vous avez vendu votre Russie (que vous avez su rattraper au passage). Mais quels paris, que j'ai trouvé paradoxal avec votre PF qui est plutôt défensif...

C’est aussi pour ça que je pense à un pf de tracker gestion passive indicielle et à un pf de diversifié comme me l'avait suggéré Félix.
Pour le moment je me concentre sur celui là et vais faire au mieux pour tenir bon le cap contre vents et marées. smile

Dernière modification par Malolechat (02/06/2015 12:10:50)

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#21 02/06/2015 12:41:47

Nivelle
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Malolechat :
La composition du fonds SSgA Europe Small Cap Equity Fund P Cap n'est pas fournie par la maison de gestion.
-----
Je voudrais savoir la proportion de chaque pays -----et lire un reporting mensuel
En l'absence : courage, fuyons : que je ne sois pas capable de copier un gérant n'est pas un problème mais ne pas savoir sa façon de fonctionner est LE problème.

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#22 02/06/2015 13:06:23

Malolechat
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Bonjour solo,

Alors dans l'ordre, vous évoquez la création d'un PF. Pour que je puisse vous donner mon avis il faut avant tout connaitre votre profil d'investisseur, idéalement vous devez avoir une épargne de sécurité, un patrimoine diversifié et ensuite avoir une raison de faire un placement si risqué, quel objectif avez-vous? Valoriser un capital? Compléter la retraite? Devenir rentier?
Ensuite il faut évaluer la proportion de votre patrimoine que vous voulez allouer à vos placements boursiers, montant que vous devez  financièrement et psychologiquement accepter éventuellement de perdre. Avoir de la liquidité suffisante pour alimenter significativement votre PF. Une fois fait il faut savoir combien de temps vous voulez placer cet argent auquel vous ne toucherez pas pendant 8 ans minimum. Toutes ces questions sont évidemment des réflexions personnelles auxquelles je n’attends pas de réponse smile.

Ensuite vient l'allocation, quelle part d’action, obligation autre?
Quel style de gestion active? Passive?
Quelle allocation géographique? Comme nivelle privilégiez-vous l’Europe ou êtes vous prêt à investir sur les émergents? Le monde entier?
Fonds diversifiés ou pas ?
Combien de lignes? Condensé ?
Voulez vous faire qqes paris avec des satellites monopays ou sectoriels pour booster les perfs en suivant qqes tendances?

De ce que j’ai lu je trouve qu'une base simple pourrait être un cœur de 1/3 Europe, 1/3 us, 1/3 émergent (dont l’Asie développée), vous pouvez rajouter qqes satellites si vous voulez augmenter le rendement au prix d'un plus grand risque. pour la proportion action obligation je ne suis pas compétent donc je laisserai les gérants de fonds diversifiés +/-prudent gérer si vous en voulez.

Concernant les fonds eux même, vous pouvez en choisir des plus ou moins volatils des +/- globaux...

Je ne connais agressor que par son nom, dans la catégorie flex cap Europe je lui ai préféré alken fund european opportunities, cela dit faut-il l'avoir dans vos contrats av et qu'il vous plaise car il est très volatil. Sur quantalys et morningstar vous avez accès au classement des fonds et vous avez aussi leur classement par contrat av ce qui vous permettra de trouver les meilleurs fonds par catégorie de vos contrats.

Pour tocqueville odysse je lui ai préféré independance et expansion mais également peu référencé.

Invesco actions euro e faisait partie de ma sélection de fonds Europe initiale avec dnca value, renaissance, alken, ssga small cap etc...mais il est restreint à la zone euro et sincèrement ça m’embête d’écarter le UK, la Suisse et l’Europe du nord donc aussi belles soient ses perfs et sa gestion je l'ai écarté. Il est intéressant car il mixte value and growth et sm and big cap. Bref ça reste un bon choix, premier de sa catégorie sur 3 ans!

Renaissance Europe, vous ne vous trompez pas en sélectionnant ce très beau fonds Europe growth, peu volatil, au dessus de la moyenne de sa cat depuis 10 ans, je lui ai préféré alken plus jeune plus dynamique.

Centifolia c très bon fonds auquel j’ai toujours préféré moneta multicaps mais pour être franc je ne vois pas l’intérêt de choisir un fonds français ou même monopays sauf si vraiment il est plus performant que les fonds globaux. J'ai fait ce choix pour independance et expansion (sm cap fr) car a enregistré des perfs de folies ces 3 et 5 dernières années mais il faut être conscient que ça ne se reproduira ptet pas. D'autres se sont dirigés vers dws aktien strategie deutschland, un monopays allemand très performant depuis plus de 10 ans!!!

J'ai préféré state street à synergie smaller cies.

Pour résumer l’Europe, actuellement small is beautiful donc j'ai choisi un fond small cap mais ne sachant pas l'avenir ptet que les gdes cap vont se réveiller (comme c’est le cas au Japon) et sur les conseil de Renaud j'ai ajouté un flex cap. Enfin j’ai ajouté un satellite dans l'espoir de booster le rendement et il s’est trouvé que c’était une small cap fr. Voila.

Pour l'us je ne connais pas ce fonds, j’ai opté pour un flex cap us et j’y ai ajouté un booster us biotech car je m’étais rendu compte que je n'avais pas bcp de santé dans mon pf (cf xray morningstar)

Magellan ma foi me semble un excellent choix.

Vous avez un pf diversifié donc je ne vois pas l’intérêt de ce fonds international hormis si ces perfs surpassent celles des autres fonds. J'avoue loucher sur les fonds h2o equitie et stratégie vu leurs perfs. Comme ils sont très volatils j'attends qu'ils corrigent tout comme dws aktien strategie deutschland pour éventuellement y allouer un petit billet 10% pour h2o et 5 pour dws, je surveille sans être pressé!

Voili voilou j’espère vous avoir éclairé, maintenant à vous en fonction de votre profil, votre aversion au risque et vos convictions de construire votre propre PF smile

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#23 02/06/2015 13:58:19

Malolechat
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Oui je comprends votre tourment nivelle mais vous oubliez que le suivi de ce fonds était possible avant l'OST du 30/4/2015. L'absorption récente par le fonds state street date de moins d'un mois, j'attends patiemment avant d'envisager de l'arbitrer pour son challenger jpm euro dynamic small cap qui enregistre lui aussi des perfs comparables à mandarine et state street
http://www.morningstar.fr/fr/funds/snap … F0GBR05VVH
De tête la compo de ssga était approximativement:
Uk 35%
All 25%
Belgique 15%
Fr 8%
Italie 8%
Europe du nord 7%
...

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#24 02/06/2015 14:31:06

SOLO
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Merci Malo  .. Moneta et Dws Aktien Deuts... j'ai en portif.
Bien pris note ..j'ai du pain sur la planche
Les 3 H20 j'ai aussi déjà ( Fortuneo +MPL )

j'ai acquis il y a 3 mois fidelity Global technology .. et dans un autre "registre" Fidelity China Consumer ..beaux parcours tous deux ( AV Fortuneo)

Dernière modification par SOLO (02/06/2015 14:36:36)

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#25 02/06/2015 15:30:05

SOLO
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

AV MPL .. Désolé

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#26 02/06/2015 15:34:02

Malolechat
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Je vous en prie solo smile.

Allez Jo !!!

big_smile

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#27 02/06/2015 16:18:17

Félix
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

SOLO a écrit :

3 H20

C'est quelle molécule ?

J'ai vraiment des failles en chimie lol


Cette intervention n'est pas un conseil en placement, ni une invitation à l'achat ou à la vente, tout juste un simple avis à titre purement informatif. Il convient de prendre en votre âme et conscience l'initiative de votre choix d'investissement.

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#28 03/06/2015 10:49:48

SOLO
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

FÉLIX tu te moques ? .. H20 Multiequities / Multistratégies /Multibonds .. veux-tu les codes Isin ..

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#29 03/06/2015 10:53:17

Félix
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Solo n'a pas d'humour ?

Solo n'a pas remarqué le smiley ?


Cette intervention n'est pas un conseil en placement, ni une invitation à l'achat ou à la vente, tout juste un simple avis à titre purement informatif. Il convient de prendre en votre âme et conscience l'initiative de votre choix d'investissement.

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#30 03/06/2015 13:58:13

SOLO
Membre

Re : Portefeuille de Malo (2)

Non Félix ..je m'en doutais ..! comme dit la pub .." Je l'aurais ..je l'aurais .." 1 à 0
Très amicalement

SOLO

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