#31 05/02/2016 05:00:03

Claudibus
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonjour à tous,

Un avis d'opéré pour une opération importante et dont je pensais qu'il n'affecterait le portefeuille qu'après le 1er Janvier vient d'être confirmé au 30 Décembre 2015, d'où la nécessité, si je reste rigoureux, de corriger le rapport que j'avais publié ici le 15 Janvier. Par ailleur, cet apport important m'a permis de faire quelques achats. De ce fait, tout est chamboulé, surtout les proportions. Désolé, mais je pense bien faire en passant par la suppression du premier rapport afin qu'il soit remplacé par celui ci-contre :

A noter toutefois que l'énorme proportion du Fonds Technologie n'est que provisoire, c'est une partie de l'apport en question. Il sera ventilé dans les semaines à venir au grès des vents.

Asie-Pacifique et Émergents = 16,99% du portf font 4,62% de perf.

Sectoriels = 58,91% du portf font 5,39% de perf.

Europe = 13,00% du portf font 24,54% de perf.

Amérique du Nord = 7,55% du portf. font -0,38% de perf.

International = 1,56% du portf font -0,89% de perf.
Perfs : YTD = 13,60% et TRI sur 11 ans = 11,31%

Liste des Fonds :

ASIE-PACIFIQUE ET ÉMERGENTS : 16,99% du portf.
dont :

Marchés Émergents    Magellan C SI 4DEC    FR0000292278 = 3,43%

Brésil    DEUT Invest Brazil    LU0616856935 = 0,57%

Great China    Invesco Great China C    LU0115143165 = 3,93%

China Mainland     Robeco Chinese Eq. D Eur C.4    LU0187077309 = 1,10%

Japon Mid & Sml    Parvest Equity Japan Small Cap C    LU0251807987 = 0,96%

Asie Hors Japon    DEUT Invest Asian S/M Cap    LU0236153390 = 3,18%

Afrique & M.O. MENA    Amundi Fd Eq MENA    LU0569690554 = 1,11%

Inde    Parvest Equity India C EUR C    LU0823428346 = 2,31%

Thaïlande         Amundi Thaïlande C    LU0158078906 = 0,42%

SECTORIELS : 58,91% du portf.
dont :

Métaux précieux    Tocqueville Gold P    FR0010649772 = 0,32%

Santé    EdR Gl. Health    LU1160356009 = 0,60%

Infrastructures    DEUT Invest Global Infrastructure    LU0329760770 = 0,07%

Biens Conso & Services    Parvest Eq World Cons Dur    LU0823411706 = 2,62%

Technologie    DWS Technology Typ O    DE0008474149 = 46,06%

Biotechnologie         Candriam Eqs L Biotechno MID CRS    LU0108459040 = 9,09%

Immo. Indirect Internl.    AXA WF Framl Global Real Est Sec A MID MXT    LU0266012235 = 0,15%

EUROPE : 13,00%  du portf.
dont :

Allemagne Mid-Sml-Cap    CS SML Mid B C Germany..     LU0052265898 = 1,26%

Allemagne Big-Cap    DWS Aktien Stratégie Deu    DE0009769869 = 1,25%

UK Gdes Cap Mixtes    Parwold Track UK    LU0320329583 = 0,84%

Europe du Nord    Norden SI.3DEC..    FR0000299356 = 0,89%

France Grandes Cap    Moneta Multi Caps C     FR0010298596 = 1,34%

France Sml & Mid Cap    CPR Middle-Cap France D    FR0010565366 = 0,65%

Europe Petites Caps    Parvest Equity Europe Small Cap C C    LU0212178916 = 1,91%

Europe Moy-Cap    Pioneer Eur. Potent. A. Eur C 3DEC    LU0271656307 = 0,30%

Europe Big Cap Crois.    Allianz Europe Growth    LU0256839274 = 0,98%

Euro Zone Mid Cap    Groupama Avenir Euro N    FR0010288308 = 1,34%

Euro Zone Flex Cap    Prévoir Gestion Actions C    FR0007035159 = 0,34%

Alloc EUR Flex - Int.     H2O Multistrategies R    FR0010923383 = 1,89%

AMÉRIQUE DU NORD : 7,55% du portf dont :
USA Big-Cap Croissance    Edgewood L Sel US Growth    LU0304955437 = 1,24%

USA Sml Cap    Parvest USA Sml Caps    LU0823410724 = 3,38%

USA Mid Cap    Oddo US Mid Cap    FR0000988669 = 2,93%

INTERNATIONAL : 1,56% du portf. dont :
International Big Cap Mixt     H2O Multiequities RC   FR0011008762 = 1,56%

Certaines lignes sont insignifiantes, et ne comportent que quelques parts, je les maintiens afin de les suivre, c'est le cas des Métaux Précieux,  du Brésil, des Infrastructures, de la Thaïlande, de l'Immobilier indirect International, de l'Europe Mid Cap, et de l'Euro Zone Flex Cap.

Dernière modification par Claudibus (05/02/2016 05:13:43)

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05/02/2016 05:00:03

Pub

Re : Mon portefeuille (2)



#32 05/02/2016 13:20:24

Brouxd
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonjour Claudibus,
Que donne votre PF depuis début 2016 ?
Merci, Bernard

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#33 06/02/2016 02:56:41

Claudibus
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonjour Bernard,

Je ne sais pas trop comment prendre votre question.

1) Vous vous intéressez aux perf d'un mois. Vous avez mon rapport complet de 2015.
2) Vous savez bien que je déguste en ce moment car vous savez que je ne bouge pas et que je suis dans les hauts risques.

C'est un peu comme si vous vouliez vous gausser à mes dépens. Mais finalement, cela m'est égal et j'assume.

Au rapprochement de ce jour : YTD = -11,47% et TRI = 9,54% l'an sur 11 ans

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#34 06/02/2016 12:42:29

Jules-Edouard
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonjour Claude

Je ne crois pas que Bernard, ni un autre membre de ce forum, veuille se gausser à vos dépens.

Gérer un portefeuille de 31 lignes action et une ligne allocation -l'exception qui confirme la règle- est assez remarquable.

Ce qui m'étonne, c'est la concentration sur un seul fonds :  DWS Technology Typ O    DE0008474149 = 46,06%
.

cordialement

Jules

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#35 06/02/2016 15:28:15

Jules-Edouard
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Pardon j'avais oublié que vous annonciez une redistribution partant fonds techno vers les autres.

Ceci dit, il n'y avait pas mieux comme fonds réceptacle ?

cdt

Jules

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#36 06/02/2016 17:01:02

Claudibus
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

C'est vrai Jules, il y avait sans doute mieux à faire, mais d'abord c'était mon idée que là, il y a des perspectives quasi certaines (c'est toujours mon idée), et ensuite, j'ai fait cela dans l'urgence faute réelle de temps. Qui vivra verra.

Pour la curiosité de résultats à très court terme, je persiste à penser que cela n'a aucun sens et relève vraiment de la curiosité, vaine si l'on ne veut pas la suspecter malsaine. Je ne suis pas loin de penser que le YTD largement utilisé ici est de la même nature, en fait, oui, je le pense. A mes yeux, il n'est que de TRI.PAY en pourcent l'an sur Flux qui vaille, à condition bien entendu qu'il soit bien compris et utilisé.

Bon WE à tous

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#37 06/02/2016 18:14:44

Brouxd
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Claudibus,
Franchement, Vous me prêtez des intentions bien éloignées du sens de la question.
Votre philosophie de gestion pleinement investie vous expose évidemment, comme elle vous profiteta lors des rebonds.
Et le jour où je ferai du 9.5 moyens sur du LT n'est pas encore proche.

l'objet de la question était plutôt, imaginant que la perf serait décevante, de comprendre comment vous réagissiez dans un tel contexte de consolidation.

Bon WE

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#38 07/02/2016 06:28:01

Claudibus
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bernard, je vous sais incapable de vilénies, ma remarque visait exclusivement la démarche. La question posée comme vous le faite maintenant, la réponse est facile. Il est prévisible en effet qu'avec mes options, les périodes fortement baissières se traduisent par une baisse importante de mes résultats instantanés. Le jour venu, je compte les voir grimper plus haut. Mais ces résultats CT, je le redis, ne me servent en aucune façon à changer mes options, même lorsqu'ils sont dans leurs périodes haussières. Je dors tranquille. Je me borne à vérifier une fois de plus que les Fonds qui composent mon portefeuille sont toujours dans les meilleurs de leurs catégories. Je re-vérifie aussi les catégories. Et puis, si j'en ai la possibilité, je me borne à renforcer les lignes les plus fortement baissières afin de réduire leur coût moyen. C'est ce que font systématiquement les comptes alimentés systématiquement de mes "petits".  Et c'est ce que je fais occasionnellement pour moi. D'une manière générale je fais le tri des informations médiatiques qui nous inondent et j'essaye de séparer le bon grain de l'ivraie.

Bon Dimanche

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#39 07/02/2016 12:24:11

Malolechat
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonjour Claudibus,

Quand vous décidez d'arbitrer un fonds pour un autre meilleur, comment procédez vous?
- à quelle fréquence réalisez-vous cet exercice?
- attendez vous que le fonds ait fait une plus value?
- peut-on le faire en cas de moins value?
- y a t-il des conditions à remplir pour réussir ces arbitrages?

Bien cordialement

Malo

Dernière modification par Malolechat (07/02/2016 12:25:03)

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#40 08/02/2016 03:18:53

Claudibus
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonjour Malo,

Bien entendu, ce sont mes comparatifs qui vont m'indiquer tous les trimestres la position de chacun de mes fonds. Je fais cette mise à jour sur un petit tableau annexe de mon tableur principal dont le tri m'indique une anomalie du rang. Le cas échéant je ne me précipite pas et je suis le malade deux ou trois trimestres. Si ça ne s'arrange pas, j'en choisis un meilleur dont l'accès m'est possible, niveau de frais et ticket d'entrée. Ensuite, je fais également une observation critique de sa catégorie, perspectives positives, déclin, redondance, etc... Sur mes comparatifs, je "scroll" le fonds choisi sur tous les trimestres disponibles pour confirmer le choix ou en faire un autre. Je nomme cette action "arbitrage qualitatif".

Le timing de décision ne répond qu'au seul souci d'avoir des fonds qui se maintiennent au niveau de qualité qu'ils avaient lors du choix initial.

Sans que cela ne soit en rien un facteur de décision, le fait que la ligne visée soit en moins-value ne me dérange nullement car en principe les nouveaux paramètres seront identiques pour la nouvelle ligne, ils ne seront qu'améliorés. L'avantage, s'il y a moins-value ce sera un apport de rajeunissement à mon petit matelas de moins-values reportables, grâce auquel je n'ai pratiquement jamais été taxé plus-values sur valeurs mobilières.

Pour réussir ces arbitrages, je ne puis que compter sur la fiabilité de mes comparatifs. C'est pour cela que je les ai faits depuis toujours. Donc, cela n'engage que moi. Je n'ai pas à me plaindre. En fin d'année dernière, avec Félix, nous avons discuté de l'opportunité de remplacer Renaissance Europe FR0000295230 par Groupama Avenir FR0010288308 : résultat à ce jour = +15,65% de gain pour ce seul changement qui impliquait non seulement le fonds mais aussi sa catégorie.

Pour info, voici la liste de mes fonds actuels triés selon leur rang d'après mes comparatifs (corrigé après le warning de Félix)

LU0271656307            Pioneer Eur. Potent. A. Eur C 3DEC    Europe Moy-Cap    1
DE0009769869    DWS Aktien Stratégie Deu    Allemagne Big-Cap    1
LU0304955437    Edgewood L Sel US Growth    USA Big-Cap Croissance    1
FR0010923383            H2O Multistrategies R    Alloc EUR Flex - Int.     1
FR0011008762     H2O Multiequities RC    Internl Big Cap Mxt    1
FR0000988669    Oddo US Mid Cap    USA Mid Cap    1
FR0007035159      Prévoir Gestion Actions C    Euro Zone Flex Cap    1
LU0823410724     Parvest USA Sml Caps    USA Sml Cap    1
LU0187077309     Robeco Chinese Eq. D Eur C.4    China Mainland    1
LU0158078906           Amundi Thaïlande C    Thaïlande    2
LU0569690554    Amundi Fd Eq MENA    Afrique & M.O. MENA    2
LU0266012235           AXA WF Framl Global Real Est Sec A MID MXT    Immo. Indirect Internl.    2
LU0108459040           Candriam Eqs L Biotechno MID CRS    Biotechnologie    2
FR0010288308           Groupama Avenir Euro N    Euro Zone Mid Cap    2
LU0115143165           Invesco Great China C    Great China    2
FR0000292278    Magellan C SI 4DEC    Marchés Émergents    2
LU0823411706           Parvest Eq World Cons Dur    Biens Conso & Services    2
LU0052265898    CS SML Mid B C Germany..     Allemagne Mid-Sml-Cap    3
LU0823431720     Parvest Russia    Russie    3
LU0236153390     DEUT Invest Asian S/M Cap    Asie Hors Japon    4
LU0616856935     DEUT Invest Brazil    Brésil    4
LU0309082799    DNCA Invest Infrastr    Infrastructures    4
DE0008474149     DWS Technology Typ O    Technologie    4
LU1160356009     EdR Gl. Health    Santé    4
FR0010298596    Moneta Multi Caps C     France Grandes Cap    4
LU0256839274    Allianz Europe Growth    Europe Big Cap Crois.    5
FR0010649772    Tocqueville Gold P    Métaux précieux    6
FR0000299356    Norden SI.3DEC..    Europe du Nord    7
LU0823428346    Parvest Equity India C EUR C    Inde    7
LU0212178916    Parvest Equity Europe Small Cap C C    Europe Petites Caps    9
LU0251807987    Parvest Equity Japan Small Cap C    Japon Mid & Sml    11  :


J'ai un autre classement plus affiné car être 1er sur trois fonds de cette catégorie n'est pas forcément meilleur qu'être 10ème sur 300, je le mettrai en url aussitôt que possible.

J'espère avoir répondu à vos questions,

Bonne semaine
Claudibus

Dernière modification par Claudibus (08/02/2016 17:24:42)

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#41 08/02/2016 04:14:46

Félix
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Nuitamment Claudibus,

A moins que mes yeux ne soient pas en face des trous il me semble que votre Norden soit 7 contre 1, que le Pioneer soit 7 contre 1, que votre Groupama soit 1 contre 6, etc.. (je n'ai pas tout pointé).

Vite je referme les yeux

Bonne nuit


Cette intervention n'est pas un conseil en placement, ni une invitation à l'achat ou à la vente, tout juste un simple avis à titre purement informatif. Il convient de prendre en votre âme et conscience l'initiative de votre choix d'investissement.

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#42 08/02/2016 17:36:57

Claudibus
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonjour Félix et merci pour les commentaires.

Peut-être un jour, quand je serai plus vieux.... je n'aurai plus à me faire pardonner une erreur. Cette fois-ci, c'est le tri qui est erroné.

Je l'ai corrigé, vérifié et je le mets simplement à la place de celui incriminé ci-dessus. Par contre, je ne comprends pas lorsque vous dites, de Norden par exemple, 7 contre 1 ?... pourquoi contre 1 ?... Si vous regardez sur le comparatif Europe, vous verrez que Norden est 7ème sur 14 Fonds de sa catégorie. Donc c'est 7ème sur 14.

Voici un lien à télécharger pour avoir le tableau du classement plus affiné.

https://www.cloud.sfr.fr/?shareObject=6 … d11ca8fbb0

Dernière modification par Claudibus (09/02/2016 09:02:08)

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#43 08/02/2016 19:54:01

Félix
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonsoir Claudibus,

Quand j'écrivais par exemple Norden 7 contre 1, ce n'est pas la cote d'un cheval mais la place du fonds dans votre classement par rapport à la place que vous lui aviez attribuée dans votre dernier tableau un peu plus haut mais vous avez corrigé depuis. Pareil pour le Pioneer et le Groupama et peut-être d'autres fonds ? Maintenant tout est limpide, merci.

Bonne soirée


Cette intervention n'est pas un conseil en placement, ni une invitation à l'achat ou à la vente, tout juste un simple avis à titre purement informatif. Il convient de prendre en votre âme et conscience l'initiative de votre choix d'investissement.

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#44 13/02/2016 05:03:41

Claudibus
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonjour

Pour info, voici au rapprochement de cette semaine l'évolution des différences procurées par mes arbitrages qualitatifs de 2015

28/03/15 soit 331 jours = MS US BIG LU0073232471 - VS - EDGEWOOD LU0304955437 : Différence Positive = 7,03%

21/01/15 soit 387 jours = PARIBAS MID FR0010077859  - VS - CPR MID FR0010565366 : Différence négative = -0,32%

16/03/15 soit 333 jours = REN. EUR  FR0000295230 -   VS - GROUPAMA FR0010288308 : Différence Positive = 12,97%

27/04/15 soit 291 jours = AM. GR CH LU0165623512 -   VS - INVESCO GC LU0115143165 : Différence Positive = 0,92% 

25/04/15 soit 293 jours = PAR US M LU0154245756 -    VS - ODDO MID FR0000988669 : Différence Positive = 5,48%

Dernière modification par Claudibus (14/02/2016 09:54:58)

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#45 14/02/2016 05:12:36

May-the
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

4/5 positifs qui vous rapportent en moyenne 5% depuis un peu moins d'un an. De très bonnes décisions, félicitations Claudibus.

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#46 22/06/2016 23:14:06

May-the
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonjour Claudibus,

En ces périodes troubles et volatiles, avez-vous procédé à quelques ajustements dans votre portefeuille depuis les retouches de début 2015 ? La contribution à la performance doit avoir changé significativement, avec l'Europe en difficulté (je pense en particulier à DWS Aktien Strategie qui souffre avec le Dax).
Pour ma part, je ferai un point "sérieux" sur les contributions à la performance fin Juin que je publierai dans ma file, le semestre ayant été quand même relativement secoué...

Cordialement
May-the (force be with you...)

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#47 23/06/2016 13:02:33

Claudibus
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonjour May-the.

Rien de bien intéressant à signaler. L'entrée et la médiocre gestion d'une relativement importante proportion d'espèces a tout mis sans dessus dessous. J'espère retrouver un peu de cohérence avant la fin de l'année de manière à pouvoir publier quelque chose d'un peu intéressant.

Bonne fin de journée
Claudibus

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#48 23/06/2016 13:10:51

May-the
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Merci de votre retour.
Vous êtes donc comme les gérants et expérimentez par vous-même l'effet perturbateur d'une trop forte collecte smile.

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#49 24/06/2016 02:54:15

Claudibus
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

oui, c'est ça. J'aurais dû, de toutes manières, ouvrir un nouveau compte pour cette somme unexpected, ou bien la créditer aux bonnes œuvres !...

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#50 02/11/2016 12:09:32

Claudibus
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonjour à tous et compliments à ceux qui tirent bien leur épingle du jeu en ces moments difficiles.

Je continue donc d'expérimenter le handicap d'une collecte inattendue relativement importante et sa médiocre gestion. Ceci s'ajoutant à une sérieuse remise en cause d'une de mes options, celle notamment d'un portefeuille ultra diversifié. Depuis Juillet je suis tout simplement passé de 31 Fonds à 17. Une vraie révolution.

D'abord, au 28/10, le résultat assez médiocre YTD = 6,69% et le TRI.PAY satisfaisant sur douze ans et demi = 10,74% l'an.

ASIE PACIFIQUE ET ÉMERGENTS = +/-Val = +3,18% pour 17,93% du portefeuille dont :
Magellan C SI 4DEC  :  15,13%
Robeco Asia Pac.  :  2,80%

SECTORIELS = +/-Val = +4,83% pour 8,79% du portefeuille dont :
Tocqueville Gold P  :  1,11%
EdR Gl. Health : 1,88%
Parvest Eq World Cons Dur  :  2,49%
DWS Technology Typ O  :  2,28%
Candriam Eqs L Biotechno MID CRS  :  0,84%
AXA WF Framl Global Real Est Sec A MID MXT  :  0,18%

EUROPE ET EURO ZONE = +/-Val = +6,97% pour  37,95% du portefeuille dont :
Nordea Sml Cap  :  1,71%
Amplegest Midcaps AC  : 2,15%
Groupama Avenir Euro N  :  4,06%
Prévoir Gestion  :  1,87%
H2O Multistrategies R  :  28,16%

AMÉRIQUE DU NORD ET INTERNATIONAL = +/-Val = +4,91% pour  33,45% du portefeuille dont :
Edgewood L Sel US Growth  :  9,76%
H2O Multiequities RC  :  21,36%
R Valor F  :  2,32%

OBLIGATIONS = +/-Val = -2,15% pour 1,64% du portefeuille, dont :
Edm Roth long term  :  1,64%

On y verra un peu plus clair à la fin de l'année.

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#51 02/11/2016 14:32:53

Manu
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonjour Claudibus

Cette réduction du nombre de lignes est en effet une petite révolution connaissant vos convictions et votre style de gestion smile Les catégories qui surperforment sont-elles moins nombreuses et vous poussent à réduire les catégories, ou avez-vous réduit le nombre de fonds indépendamment des catégories?

Merci de votre retour.

Cordialement
Manu

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#52 02/11/2016 15:07:16

Claudibus
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonjour Manu,

Non, c'est la curiosité de voir ce que donnera un portefeuille plus centré sur des généralistes (si tant est qu'il en existe encore). Et puis, à nos âges mon bon Monsieur, la somme de travail doit s'adapter à la capacité. Il n'est pas certain que ce coup de frein se traduise négativement. Les résultats médiocres de mes positions d'aujourd'hui ne sont pas dus à ce coup de frein mais, comme je l'ai dit, à une gestion un peu désinvolte d'arrivée relativement importante inattendue. Quoiqu'il est encore un peu trop tôt pour en juger, car il s'agit des H2O MS et MQ.

Concernant les catégories et leur résultat, je fais actuellement un essai de classement différent basé sur la compilation et tri des premiers de chaque catégorie selon mon calcul appliqué à mes comparatifs trimestriels. On verra si c'est intéressant. Je pense que oui. A paraître dans mon prochain comparatif.

Dernière modification par Claudibus (02/11/2016 15:08:41)

Hors ligne

#53 02/11/2016 16:22:39

Brouxd
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonjour Claudibus,
Sacré virage de votre part...

En synthèse :
* 50% de fonds H2O (MS et ME)
* 15% de Magellan
* 9% de Edgewood US
* 13 autres fonds pour le solde (26%)

Au delà de la simplicité à gérer (auquel je souscris pleinement car j'en suis moi-même adepte), et sachant que vous êtes plutôt du côté des investisseurs LT, vous allez encaisser des volatilités énormes...
Si vous tenez bon, je pense que vous ferez mieux que nous tous, car j'ai l'intime conviction qu'à très LT, H2O récompensera les audacieux. Mais à CT, faudra résister aux drawdowns massifs dont les fonds sont capables. Sur un petit encours, je n'en doute pas, sur 50%, permettez-moi d'avoir quand même des doutes.

Par ailleurs, qu'est-ce qui explique que vous soyez aussi focus sur 4 fonds (18.5% moyen) , puis aussi peu sur tous les autres (2% moyen) ?

Mais prenons du recul: avec +10% moyens sur une longue période: vous restez notre maître à tous smile
Bien cdt, Bernard

Dernière modification par Brouxd (02/11/2016 18:40:29)

Hors ligne

#54 03/11/2016 03:54:53

Claudibus
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonjour Bernard, Merci pour ces commentaires. La volatilité ne me gêne guère et je suis pleinement conscient de ce que la prise de risque est proportionnellement liée au résultat, lequel en est la juste rémunération. Je trouve affligeante la carence de pédagogie autour de ce sujet si important de la part des médias spécialisés alors que la culture du stupide  principe de précaution continue à prospérer. Est-ce que ceci expliquerait cela ?... évidemment oui !...

Votre avant dernier paragraphe : il me semblait avoir été clair. Alors qu'il reste de l'eau à courir pour conclure, aujourd'hui, je dis que j'ai "mal" logé une entrée relativement importante de fonds en les mettant, alors qu'ils étaient, par essence : en attente, d'abord sur mon Fonds techno DWS, puis, après m'être ravisé, les avoir logés sur trois H2O (Bonds déjà revendus) alors que j'avais dès leur apparition montré une certaine méfiance vis à vis de ces H2O et que de surcroît ils ne sont pas partenaire Bourso, donc handicapés par des frais d'entrée. Donc votre remarque concerne deux fonds seulement car Edgewood pour les States et Magellan pour les Émergents étaient déjà le résultat de la concentration du portefeuille.

Quant à votre dernière remarque, croyez bien que je ne suis pas fier du tout de ce résultat. De 1968, date de mes débuts en opcvm, et, grosso modo, aux années 2000, je dépassais normalement 15% l'an de moyenne LT. Ceci me renforce dans l'idée que : soit je vieillis au point de démériter sérieusement, soit ce petit monde de l'opcvm a vraiment changé structurellement et en profondeur, avec l'avènement des robots par exemple, ou bien encore de celui des contraintes statutaires de plus en plus restrictives des Fonds. Ce serait intéressant de trancher.

Bonne journée
Claudibus

Dernière modification par Claudibus (03/11/2016 04:08:02)

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#55 03/11/2016 07:43:47

Jouvenette04
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonjour Claudibus,

Pour alléger votre conscience concernant le rendement de vos placements, n'oubliez pas que dans ces années là l'inflation tournait aux alentours de 10% l'an ; alors...pas si mal tout de même.
Bonne journée

Régis

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#56 03/11/2016 08:21:36

May-the
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

et que le CAC et MSCI sont négatifs....comme les gérants la performance est donc à apprécier par rapport à un indice de référence...6% cette année avec un fonds flexible vous êtes très nettement dans le premier quart (voire le premier décile) !

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#57 27/12/2016 20:04:50

May-the
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonjour Claudibus,

Je reviens dans cette file concernant votre portefeuille, sur une de vos réponses où vous mentionnez: "....avec un résultat à Long Terme avec les fonctions d'Excel, d'abord "Valeur Cible" et, depuis douze ans, "Tri.Paiement", de 11,68% l'an, et à Court Terme, un YTD 2016  de 21,58% au 23/12/2016."

Doit-on comprendre que votre portefeuille a une performance de 21% cette année après l'allocation forte sur H2O vue plus haut ? Ou est-ce un effet des flux dont vous nous aviez parlé ? J'avoue être un peu perdu.

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#58 28/12/2016 03:34:42

Claudibus
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonjour May-the,

Oui, c'est bien cela, en YTD le résultat au rapprochement du 23 courant est de 21,58%, très inattendu pour moi car, comme je l'ai déjà exposé ici, j'avais fait un peu n'importe quoi lors d'un apport proportionnellement important pour la taille du portefeuille, le rattrapage par les trois H2O était aussi un choix que je faisais un peu freins serrés, mais c'est lui aujourd'hui qui m'a sorti, pour le moment, de l'ornière de belle façon.

Le résultat en pourcentage l'AN sur les douze ans d'existence de ce portefeuille est bien de 11,64%. J'indique qu'au début, c.à.d. jusqu'en 2011, il était calculé par la fonction Excel "VALEUR CIBLE" et ensuite jusqu'à ce jour, par la fonction Excel "TRI.PAYMENT" (très proches l'une de l'autre) dont je persiste à dire que c'est la seule valeur que nous devrions articuler ici. J'admets qu'il lui faut deux ou trois ans d'existence pour se stabiliser et acquérir une grande inertie. Comme c'est le FLUX comptable qui est la base de ce calcul, les variations en valeur de ce FLUX peuvent en effet donner des résultats justes mais d'amplitude difficilement compréhensible. Mais après 5 ans, c'est la grande inertie. Et c'est surtout le seul véritable résultat global de votre investissement à long terme.

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#59 28/12/2016 08:33:47

May-the
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Hé bien j'espère que vous avez gâté votre "marmaille" à Noël, parce que là vous venez de dévaliser une banque....

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#60 29/12/2016 12:27:39

Avbi
Membre

Re : Mon portefeuille (2)

Bonjour Claudibus,
Chapeau Bas !
Avez vous considéré Indépendance et Expansion dans vos choix, ce fonds va suspendre sa collecte; d'expérience, qu'en pensez vous ?
Meilleurs vœux et bonne remise en question permanente.
Hervé

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