#31 03/12/2015 20:26:09

Nivelle
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

J'ai bien conscience d'avoir un PF global offensif : dont un PEA
- seulement 2 lignes de flexible à 10 % = SGL et R valor  mais une douzaine de % chez H20
le reste sur l'Europe sauf Europe de l'Est avec une large part aux petites et moyennes entreprises et presque l'équilibre entre la France, l'Allemagne et le RU
Pas d'émergents (pour l'instant)
Enlever de votre vocabulaire les formules toutes faites style : c'est facile ------yaka-------et faites comme vous pouvez avec les fonds disponibles sur vos contrats : restons humbles

Dernière modification par Nivelle (03/12/2015 20:27:17)

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#32 04/12/2015 08:43:36

dav69
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Nivelle, quand j'emploie le mot "facile" c'est sans prétention, je veux juste souligner que quand on a un profil agressif et que les marchés sont haussiers, il est logique de se retrouver avec une belle performance. Mais vous avez raison, ce n'est jamais facile, encore faut-il prendre la décision et avoir le courage d'avoir un portefeuille agressif, de ne pas céder à la panique en vendant quand son portefeuille prend l'eau...et vous avez le mérite d'avoir choisi des thèmes gagnants en 2015 (small caps, Europe, fonds H20).
Après, un autre élément à prendre en compte est le montant et le % du patrimoine sur lequel on réalise cette bonne performance.
Il vaut mieux gagner 5% sur 100000 euros, que 20% sur 10000 par exemple!!!
Je peux m'amuser à avoir un PF spéculatif et afficher une performance exceptionnelle sur un faible montant...mais ça ne fera pas plus riche qu'un PF équilibré sur un gros montant!
Je ne pense pas que ce forum soit une course à la performance mais plutôt l'occasion d'échanger sur les stratégies de chacun en fonction de ses objectifs, et de l'allocation d'actifs pour y parvenir.
Au plaisir de suivre votre PF.

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#33 02/01/2016 11:03:30

Nivelle
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

J'ai fait les comptes au 30 décembre : pour le 31 il faudrait attendre au moins lundi
En comptant le retrait effectué en juin l'ensemble de mon portif a pris 15.07 % dont 6.85 % de prises de bénéfices  ( l’État a gagné 0.85 % environ )
J'avais conservé en fictif ma composition au 1er janvier et mes nombreux changements ont été profitables de 1.48 % frais de transfert compris soit un rendement 2015 de 13.59 %
Nortia a délégué la gestion à un cabinet de conseil qui m'a fait une analyse globale. Ils m'ont conforté à faire une présentation globale ( la participation à ce forum n'y est pas étrangère )
Mis à part H20 multibonds, je n'ai pas d'obligations -----J'ai nettement surpondéré l'Europe
- Allemagne ce sera près de 12 % avec prévoir, axa --------
- R U dans les 10 % avec une forte représentation dans les fonds comgest, JPM, parvest et mandarine
Quant à la France, je resterai en dessous de 30 % avec, entre autres, SGL, MMc, Sunny, Indépendance, pluvalca -----
Je crois pouvoir patienter longtemps avec ma nouvelle composition qui ne variera pas tant que les matières premières seront en sous marin entrainant les émergents au sens large = il me faut vendre avant d'acheter et -----je ferai certainement un retrait ( on n'a pas gagné tant que l'on a pas vendu )
Je suis 3 % en dessous de mes + hauts de l'année

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#34 02/01/2016 11:48:43

May-the
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Jolie performance, bravo. Mais je pense que le point le plus appréciable est la simplification que vous mentionnez par ailleurs, avec une réduction du nombre de lignes. Vous y gagnerez en lisibilité pour prendre de meilleures décisions.
Petit commentaire sur l'Allemagne: DWS Aktien Strategie Deutschland est à 30% (et est encore une fois numéro 1 de sa catégorie cette année), si vous avez l'occasion d'arbitrer...
Bonne continuation pour 2016.

Dernière modification par May-the (02/01/2016 11:52:56)

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#35 02/01/2016 12:18:27

Nivelle
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Dommage , je n'ai pas accès à DWS Aktien Stratégie Deutschland
Je mettrai mon portif en ligne bientôt

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#36 02/01/2016 20:09:18

Nivelle
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Situation au 1er janvier 2016

Mandarine Unique LU0489687243 : 9.60 %       une référence
SGL                       FR0010286013 : 9.58 %        pour la sécurité un long fleuve tranquille
PICTET sécurty   LU0270904781  : 7.65%         contre comgest monde avec spécialisation sécurité sous toutes ses formes
MM Caps                FR0010298596: 7.32%          un classique France
Comgestm caps  --IE0004766014 :  7.29 %         deux comgest qui se complètent = 14.19 % du global
Comgest opp------ IE00B4ZJ4188 :  6.90 %
JPM euro----------LU0289214628  : 6.11 %
H 20 Stratégies    FR0010923383  : 6.10 %      j'y crois aux 3 H20 = 13.09 %
ALLIANZ europe  LU0256839274  : 5.13 %     
Sunny managers     FR0010922963 : 4.58 %   ----    pour le boost avec indépendance
AXA eur small       FR0000170516  : 4.40 %
H20 equities          FR0011008762  : 3.66 %
H20 Bonds             FR0010923375  : 3.33 %
Prevoir perspect   FR0007071931   : 3.32 %        grosse position Allemande  6.44 % chez prévoir ( 60 % en moyenne )
Independance        LU0131510165  :   3.22 %
Parvest equities    LU0212178916   : 3.13 %
Prevoir actions      FR0007035159    :3.11 % 
PLUVALCA  fran   FR0007035159    : 3.00 %
Pictetmegatrend   LU0386882277  :  2.57 %     10.22 % chez Pictet
----------------------------------
D'après mes calculs, aux vues des reporting de novembre, la répartition PAYS c'est: ( je suis très attaché à ce critère )

France : 29.17 %------Allemagne  : 11.87 % -----R U : 10.66 % -----Pays du nord : 4.14 % ----Suisse  : 3.61 %
Italie : 2.08 % ------Irlande : 1.51%------- US  :  7.86 %------les autres moins de 1 % chacun

H20 est à classer Monde ( ce n'est que mon avis )
Je suis orienté Europe ( 42.56  %) avec 7 fonds bien difficile à départager mais petites et moyennes capitalisations dominantes
Je me suis séparé de comgest monde et renaissance Europe car la part de comgest aurait dépassé les 25 %

Maintenant : larguons les amarres

Dernière modification par Nivelle (03/01/2016 10:23:23)

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#37 20/04/2016 17:15:21

Nivelle
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Au 20 avril, j'ai l'intention de diminuer la part de l'Europe au profit de petites capitalisations Françaises :
Quel fonds supprimer : JPM euro----------LU0289214628 semble + à la peine depuis 1 an parmi mes 7 fonds actuels
- Quant à son remplaçant, j'opterai certainement pour  ID FRANCE SMIDCAPS C
= ce qui m'inquiète un peu c'est sa place de meilleur de la classe difficile à tenir
   ce qui rassure c'est le taux de rotation élevé de ce fonds --------la taille du fonds ( 35 millions )
A mon sens, en France, le climat des affaires est + favorable aux petites entreprises innovantes = la loi dite du travail étant toujours une épée de Damoclès pour le patronat mais, à moyen terme, il faudra que ça change -------ou que ça casse
Toujours pas de place pour les émergents ( c'est trop tard )

Dernière modification par Nivelle (20/04/2016 17:16:51)

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#38 24/04/2016 17:36:54

Jules-Edouard
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Bonjour Nivelle

pourquoi est-ce trop tard maintenant pour les émergents ?

cdt

Jules

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#39 24/04/2016 19:31:17

Nivelle
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Une grande partie des gains est déjà faite AMHA
Depuis le 1er janvier c'est 15 à 20 %= c'est trop tard ou -------trop tôt
- le pétrole est à environ 45 dollars ----les matières premières ne me donnent pas l'impression de s'envoler ----

Dernière modification par Nivelle (24/04/2016 19:33:31)

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#40 26/04/2016 16:22:03

Jules-Edouard
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Bonjour

Une grande partie des gains ?

Magellan a pris 10% en trois mois. Mais il est à -20% sur un an. Ce n'est qu'un exemple de potentiel.
Le pétrole était sous les 30 dollars il y a peu. La Chine, l'Inde et les États-Unis ont de bonnes perspectives de croissance, ce qui devrait soutenir le cours des matières premières.
Vous n'avez pas de fonds américain petites caps ?
cdt
Jules

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#41 26/04/2016 17:37:51

Nivelle
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Mes 2 fonds pictet représentent l'essentiel de mon allocation US ( 7.86 % du total ) et ce ne sont pas de grandes sociétés : je n'ai pas l'intention de l'augmenter
Depuis 18 mois, j'ai vendu entre autres : LU0185495495 ofi multi select US------Comgest monde ----R valor C et F
A ce jour, je constate que sur un an mes choix pour les remplacer sont légèrement supérieurs  : même mutistratégies est un peu mieux que R valor sur 1 an ( mais il faut fermer les yeux quant à la volatilité )
Quant à l'avenir ------------

Dernière modification par Nivelle (26/04/2016 17:39:30)

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#42 26/04/2016 23:00:55

Brouxd
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Je pense qu'après une descente aux enfers dans de nombreux pays (AM LAT en particulier, mais aussi Thaïlande, Indonésie, Russie...) certains émergents recèlent un beau potentiel de rebond.

A jouer tactiquement au pays ou sur les fonds généralistes pour le MT ?

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#43 26/04/2016 23:50:05

Malolechat
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

En plus des émergents une analyste BFM parlait d'un beau potentiel pour l’Europe pour les mois à venir.
Par contre wall street a surperformé et devrait ralentir proportionnellement aux 2 marchés précités bien qu'il reste fort, les plus hauts en sont la preuve.

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#44 27/04/2016 07:57:10

dav69
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Malolechat a écrit :

En plus des émergents une analyste BFM parlait d'un beau potentiel pour l’Europe pour les mois à venir.
Par contre wall street a surperformé et devrait ralentir proportionnellement aux 2 marchés précités bien qu'il reste fort, les plus hauts en sont la preuve.

L'analyste en question est Valerie Gastaldy  http://www.boursorama.com/actualites/en … 716f91c7ff.
Pourtant il y a quelques semaines elle n'était pas optimiste et envisageait un cac40 à 3600 pour repasser à l'achat.

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#45 27/04/2016 08:19:42

Malolechat
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

pas sûr de vous suivre là.

Elle dit que les émergents ont sous performé depuis 5 ans et l’Europe depuis 3 ans par rapport aux US.

Que ces 2 premiers sont proches de leur point bas même s'il n'est pas exclu qu'ils consolident encore à court terme et qu'ils ont un potentiel de rebond élevé à moyen terme contrairement aux US qui sont proches de leurs point hauts, qui ont surperformé ces 5 dernières années et qui ralentissent un peu.

Il n'y a pas de contradiction avec le fait qu'elle ait envisagé un cac à 3600...

En tout cas j'aime bien ce qu'elle dit, ça me parle.

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#46 27/04/2016 13:08:19

dav69
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Malolechat a écrit :

pas sûr de vous suivre là.

Elle dit que les émergents ont sous performé depuis 5 ans et l’Europe depuis 3 ans par rapport aux US.

Que ces 2 premiers sont proches de leur point bas même s'il n'est pas exclu qu'ils consolident encore à court terme et qu'ils ont un potentiel de rebond élevé à moyen terme contrairement aux US qui sont proches de leurs point hauts, qui ont surperformé ces 5 dernières années et qui ralentissent un peu.

Il n'y a pas de contradiction avec le fait qu'elle ait envisagé un cac à 3600...

En tout cas j'aime bien ce qu'elle dit, ça me parle.

Elle oublie que l'Europe a superformé les US l'an dernier big_smile...et qu'en Europe on grimpe bien depuis 4 ans quand même donc qu'on est pas non plus sur un point bas mais avec plus de potentiel que les Us qui sont sur des niveaux records. Pour les émergents c'est différent effectivement ils sous-performent depuis quelques années et on a peut-être touché leur point bas en début d'année.
Peut-être pas de contradiction mais cela montre que l'optimisme revient vite en Bourse et qu'il ne fallait pas suivre ses conseils au point près de chercher à rentrer sur 3600. http://www.boursorama.com/actualites/ca … d5a52b091e

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#47 27/04/2016 13:55:47

Brouxd
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Food for thought, for the English speaking

vous trouverez ci-après un lien vers un article intéressant sur la valorisation des marchés émergents selon le PER CAPE de Shiller (indicateur que j'ai détaillé par ailleurs et qui est utilisé par certaines maisons telles Amiral Gestion).

http://mebfaber.com/2016/04/21/50-retur … g-markets/

Mon avis: La théorie du retour à la moyenne historique marche assez infailliblement

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#48 25/05/2016 19:27:35

Nivelle
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Avec les cotations du 24 mai la totalité mon PF devient vert par rapport au 1er janvier = la patience paie ( sur d'autres forums, j'ai comme signature : " Patience et longueur de l'étant font plus que force et nique l'orage " )
j'ai juste fait  : comme annoncé
une vente : JPM euro----------LU0289214628
un allégement : multiéquities
2 achats : ID France Smidcaps C =6.54 % du pf-----et -----------Pluvalca Initiatives PME A = 1.63 %
D'autre part, j'étudie sur un PEA ( choix réduit ) de quitter MMA ( qui souffre d'embonpoint ) pour renforcer Sunny managers et créer une ligne de Quadrige
Vous avez le droit de critiquer

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#49 25/05/2016 19:50:27

Franck
Administrateur

Re : portefeuille de Nivelle

Nivelle a écrit :

D'autre part, j'étudie sur un PEA ( choix réduit ) de quitter MMA ( qui souffre d'embonpoint ) pour renforcer Sunny managers et créer une ligne de Quadrige

Bonsoir Nivelle,

Quadrige performe bien depuis le début de l'année mais est assez jeune. Avec plus d'historique et un résultat YTD presque aussi bon, vous avez aussi Sextant PEA.
L'inconvénient avec le PEA est que selon le courtier ou la banque choisis, le choix de fonds avec droits d'entrée nuls ou réduits est parfois limité.


L'investissement en OPCVM (Sicav - FCP)
fonds prend un "s", au singulier comme au pluriel | krach s'écrit avec "ch"

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#50 26/05/2016 11:03:39

Nivelle
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Je n'ai pas accès à Sextant pea
Quant à quadrige il a presque 3 ans d'historique depuis sa création le 2 / 07 /2013 : pourquoi ne pas faire confiance aux " jeunes " ?

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#51 26/05/2016 13:55:28

Malolechat
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Les études montrent que plus une société de gestion est grosse et ancienne et plus le gérant surtout si c’est une femme est lui même investi plus le fonds aura des chances de surperformer l'indice.

Qui nous dit que le jeune n'est pas le futur gros?

Sur le doute je mixe jeune et vieux, j'essaye d'y mettre une touche féminine (ex aberdeen eastern Europe ou independance et expansion) smile.

Dernière modification par Malolechat (26/05/2016 13:56:33)

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#52 11/12/2016 15:10:29

Nivelle
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Je prépare un remaniement pour mon Pf global : je suis environ à plus 7 % en 2016
Passer de 20 à 18 lignes dont une de 2.50 % liquidée pour " besoins perso " = prise de bénéfices pour être clair
Diminuer l'Europe
Augmenter un peu US  et -------beaucoup la France
RIEN pour les émergents, l'Asie, l'Afrique et l'Amérique du sud = pour moi, c'est actuellement trop flou
surpondérer la technologie ( à condition de comprendre ) : pas facile de cadrer avec l'offre = je creuse
Mes 10 % sur les 3 fonds H20 font 8 % depuis le 1er janvier seront conservés  = ça vaut le coup de fermer les yeux de temps à autre
J'abandonne la performance à 5 ans et ne vais pas plus loin que 3 ans car je pense que c'est moins significatif ----tout va plus vite

Dernière modification par Nivelle (11/12/2016 15:21:48)

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#53 05/01/2017 11:04:04

Nivelle
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Performance 2016 de mon PF global : 8.40 % (valeur au 30/12 moins valeur au 01/01 plus retrait = 8.40 %)
Depuis le 20 octobre :
- J'ai vendu 6 lignes Europe soit 29 % du total
- J'ai ouvert 4 nouvelles ( sextant pme ---echiquier entrepreneurs --keren essentiels--fourpoint funds )
- Augmenter la position sur indépendance et quadrige
- J'ai encaissé la vente d'une ligne de 2.93 % brut
Il me reste 18 lignes dont 40 % France -------une ligne US en plus LU0127700903 pour la technologie ( on fait ce que l'on peut avec ce que l'on a )
Ces changements m'ont permis d'améliorer le résultat de près de 3 % = j'aurais dû être plus réactif
Il me faudrait déplacer mes comptes vers d'autres A V pour élargir l'offre mais avec l'âge on ne se refait pas
Je suis mes comptes sur portefeuilles virtuel boursorama où j'ai CTO et PEA ------- avec la fonction graphique : chandeliers ---semaine ----moyenne mobile 5 et 20
- J'utilise morningstar gratuit pour étudier la variation semaine --1 mois -3 mois - 1 an ----3 ans annualisés -------= clic " long terme " sur Pf
- Sur "zone bourse" je créé un pf à chaque changement 48 h + tard pour suivre l'évolution en % des lignes cédées et achetées
- OPCVM 360 me sert pour les comparaisons : on peut en mettre 5 ------je regrette pour la facilité de ne pouvoir accéder à tous les reporting  mais il y a déjà la liste des AV souscrivant à chaque fonds

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#54 05/01/2017 20:12:42

Nivelle
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Répartition de mon PF global ( 6 A V + pea fonds ) au 1er janvier 2017
- sextant grand large -------------10.82 %
- sunny managers -------------------9.52
- quadrige --------------------------7.60
- pictet sécurity -------------------7.30
- id france smid caps ------------- 7.18
- indépendance et expansion -------6.53
- comgest greather ----------------6.53
- H20 multi stratégies -------------6.11   = 12.83 % chez H20
- sextant pme ----------------------6.11
- echiquiers entrepreneurs --------5.85
- fourpoints funds------------------4.55  = technologie US petites et moyennes entreprises
- pluvalca pme ----------------------4.36
- H20 multi bonds ------------------4.11
- pluvalca france small caps --------3.32
- prevoir perspectives --------------2.94    = + de 70 % Allemagne
- keren essentiel --------------------2.75
- pictet mégatrend ------------------2.49   = 9.79 % chez pictet
- H20 multiequities ------------------1.61
18 lignes ------surpondéré en petites entreprises françaises

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#55 06/01/2017 07:43:30

May-the
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Très joli portefeuille, très agressif sur les petites et moyennes valeurs françaises.

C'est un choix justifié au vu des performances récentes, mais à surveiller quand même comme le lait sur le feu sur les tendances longues de marché, de mi-2007 à début 2009 l'indice CAC mid and small avait perdu plus de 50% de sa valeur (mais a triplé depuis !). On connait tous le problème sur les mid and small c'est l'absence de "profondeur" du marché, quand ça se replie tout le monde vend la même chose et il y a de la casse sur les valeurs.
A vu de nez si on considère qu'H2O est une valeur dollar, vous avez aussi 25% en USD.
Je ne connais pas Zonebourse mais si vous entrez votre portefeuille sur Quantalys vous y trouverez plein d'informations sur sa sensibilité et son comportement dans certains scenarios, c'est très bien fait.

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#56 06/01/2017 14:12:58

René
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Dans les avis qui sont émis sur les fonds small caps actuellement il faut considérer que nous connaissons depuis le milieu 2016, une période faste, il n'est pas très difficile à un jeune fonds à faible encours avec des flux de souscription positifs, de battre largement la concurrence (Quadrige). Je ne pense pas qu'il puisse maintenir ces sur performances indéfiniment.

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#57 06/01/2017 14:15:55

Félix
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

René, j'ai exactement le même avis que vous.


Cette intervention n'est pas un conseil en placement, ni une invitation à l'achat ou à la vente, tout juste un simple avis à titre purement informatif. Il convient de prendre en votre âme et conscience l'initiative de votre choix d'investissement.

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#58 06/01/2017 16:27:19

Brouxd
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Bonjour René,
Un petit fonds avec flux positif d'encours me semble avoir 2 avantages:

a/ Il peut rembourser les demandes de rachat de parts avec sa poche de liquidités en attente d'être investies
b/ Investir dans des small voir des micro peut avoir un impact car le poids relatif pourra ne pas être insignifiant (je dirais moins de 1%)

Il n'empêche que ces seuls atouts ne suffiront pas pour battre la concurrence - cela se saurait - je pense que la sélection des dossiers eux-mêmes reste la clef de voute d'une performance.

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#59 06/01/2017 18:21:00

dav69
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

Effectivement les fonds d'Inocap Quadrige et Quadrige rendement ne sont pas les seuls à avoir un encours faible dans cette catégorie et pourtant ils arrivent à se démarquer sur 1 ans/3 ans. La sélection de titres, une trentaine de valeurs seulement dans leur cas fait la différence.
Quadrige va bientôt atteindre 100m€ et on peut imaginer vu leur performance que la collecte va s'accélérer. Peut-être fermeront-ils à leur tour leur fonds comme j'avais vu sur un article.

Dernière modification par dav69 (06/01/2017 18:22:18)

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#60 06/01/2017 18:36:08

Nivelle
Membre

Re : portefeuille de Nivelle

J'étudie les fonds " petites et micro entreprises " depuis plus d'un an et je pense que la qualité du gérant est primordial : en effet c'est lui tout seul sur ce créneau qui est responsable de la composition de son PF
- le nombre d'entreprises est très élevé ( + de 2000 ) la plupart ne sont pas analysées par des " pros " de l'analyse
- ce sont des entreprises de croissance, souvent leader sur un mini créneau
- un gérant en a 30 à 50 en PF -----en visite 200 par an ---- ne se positionne qu'après avoir vu et revu LE PATRON les yeux dans les yeux devant une comptabilité précise --------et pas toujours devant la bouteille de champ
- C'est du fondamental ----ce n'est pas du trading = les positions sont prises pour longtemps-------->  voire 10 ans
D'ailleurs, certaines sont rachetées à un prix intéressant pour l'actionnaire
La croissance de notre Pays progressera  grâce à ces entrepreneurs = nos politiques sauront-ils ne pas entraver leur dynamisme ? ? ?
Sur 18 lignes de mon PF, 10 sont concernées pour 57 % de l'encours et ce sont nos dirigeants politiques que je surveillerai  -----> je ferai confiance aux gérants de fonds pour surveiller les "patrons"
Small & Mid caps européennes correspondent parfaitement avec mon style de gestion.

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